Key Takeaways INOD is expected to post Q2 revenues of $56.36M, up 73.13% year over year, on strong Gen AI demand.A second SOW with its largest customer is set to drive significant growth in generative AI services.Despite growth, INOD sees near-term margin pressure from large investments and a 5% sequential revenue dip.Innodata (INOD) is scheduled to report second-quarter 2025 results on July 31.The Zacks Consensus Estimate for second-quarter revenues is currently pegged at $56.36 million, indicating a 73.13 ...

Key Takeaways INOD expects 2025 revenues to rise 40% year over year to $238.6 million on growing enterprise demand.Innodata signed deals with eight Big Tech firms for LLM data work, including five of the Magnificent 7.Shares trade above 50- and 200-day SMAs, but premium valuation and near-term margin pressure pose risks.Innodata (INOD) shares closed at $50.10 on Thursday, roughly 29.4% below the 52-week high of $71 it hit on Feb. 21, 2025. INOD shares have appreciated 26.8% year to date (YTD), outperforming ...

Innodata(INOD -19.05%) reported Q2 2025 results on July 31, 2025, delivering 79% year-over-year revenue growth to $58.4 million and a 375% year-over-year surge in adjusted EBITDA to $13.2 million. The company raised its full-year 2025 organic revenue growth forecast from 40% to at least 45%, citing large-scale project wins, robust pipeline expansion, and a significant increase in demand from both its largest and new big tech customers.Adjusted margin rises as Innodata grows revenueAdjusted gross margin rose ...

Innodata Inc. (INOD) came out with quarterly earnings of $0.2 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.11 per share. This compares to break-even earnings per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of +81.82%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.17 per share when it actually produced earnings of $0.22, delivering a surprise of +29.41%.Over the last four quarters, the company ...

财务数据和关键指标变化 - Q2 2025营收同比增长79%至5840万美元，调整后EBITDA增长375%至1320万美元，净利润从去年同期的亏损14万美元增至盈利720万美元 [6][16] - 调整后毛利率从去年同期的33%提升至43%，EBITDA利润率从9%提升至23% [16] - 现金余额从Q1的5660万美元增至Q2的5980万美元，7月初又收回800万美元应收款，3000万美元信贷额度仍未使用 [7][17] - 公司利用累计净经营亏损(NOL)抵减部分税负，预计未来税率维持在27%-28% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 最大客户贡献Q2营收3390万美元，近期赢得多个新项目并签署第二份SOW协议，有望接触更大规模的生成式AI收入池 [9][33] - 另一家科技大客户从过去12个月20万美元收入跃升，预计下半年将带来1000万美元收入 [10] - 生成式AI全生命周期服务(预训练/后训练/评估/安全)成为核心增长引擎，智能数据(smart data)解决方案能力显著提升 [11][12][54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 将2025全年有机收入增速指引从40%上调至45%+，反映新签大单和强劲管线 [8][57] - 重点投资方向：定制标注管道、垂直化智能体开发、LLM测试安全平台、多智能体系统与机器人等新兴领域 [14] - 竞争对手Scale AI被Meta收购后，公司认为将加速自身市场机会获取，已针对性加强客户拓展 [21][23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 生成式AI是"我们这个时代最重要的技术发明"，公司定位为高质量复杂训练数据的关键供应商 [11][15] - 智能体AI(Agentic AI)将成为释放大模型价值的基石技术，机器人领域可能迎来"ChatGPT时刻" [12][13][26] - 企业级AI部署正从观望转向积极采用，公司通过咨询+集成服务帮助客户构建AI原生系统 [37][38] 其他重要信息 - Q2投入140万美元运营费用用于人才招聘和能力建设，Q3计划再增加150万美元投资 [14][39][40] - 商业模式具备显著经营杠杆效应，收入增长远快于费用增速 [6] - 管线中包含多个未纳入当前预测的潜在大单，留有额外上行空间 [8][34] 问答环节所有提问和回答 问题: Scale AI被Meta收购的影响 - 认为该事件将加速公司市场机会，已针对特定科技公司加强营销力度 [21][23][24] 问题: Q2业绩超预期原因 - 最大客户收入稳健(3390万美元)，多个新项目推进顺利，仅对30-60天内确定性高的交易纳入预测 [31][32][34] 问题: 企业市场拓展策略 - 优先深耕现有客户行业，同时拓展新领域，智能体AI将成为企业落地关键催化剂 [36][37] 问题: 投资强度变化 - Q3计划将战略投资从Q2的140万美元增至约290万美元，重点投向销售/交付/产品能力 [39][40] 问题: 智能数据(smart data)技术细节 - 通过数据科学团队深度分析模型缺陷，提供包含数学公式的白皮书级解决方案，实现从数据供应商到技术合作伙伴的角色升级 [53][54]

财务数据关键指标变化 - 2025年和2024年三个月末，公司GAAP下毛利润分别为23023千美元和9351千美元[140] - 2025年和2024年六个月末，公司GAAP下毛利润分别为46275千美元和18986千美元[140] - 2025年和2024年三个月末，公司调整后毛利润分别为25047千美元和10818千美元[140] - 2025年和2024年六个月末，公司调整后毛利润分别为50270千美元和21777千美元[140] - 2025年和2024年三个月末，公司GAAP下毛利率分别为39%和29%[140] - 2025年和2024年六个月末，公司GAAP下毛利率分别为40%和32%[140] - 2025年和2024年三个月末，公司调整后毛利率分别为43%和33%[140] - 2025年和2024年六个月末，公司调整后毛利率分别为43%和37%[140] - 2025年和2024年Q2总营收分别为5840万美元和3260万美元，增长2580万美元，约79%[147] - 2025年和2024年Q2 DDS业务营收分别为5050万美元和2540万美元，增长2510万美元，约99%[147] - 2025年和2024年Q2 Synodex业务营收分别为210万美元和200万美元，增长10万美元，约5%[148] - 2025年和2024年Q2 Agility业务营收分别为580万美元和520万美元，增长60万美元，约12%[149] - 2025年和2024年Q2直接运营成本分别为3540万美元和2320万美元，增长1220万美元，约53%[152] - 2025年和2024年Q2毛利润分别为2300万美元和930万美元，增长1370万美元[157] - 2025年和2024年Q2 DDS业务毛利润分别为1930万美元和610万美元，增长1320万美元[158] - 2025年和2024年Q2 Synodex业务毛利润均为50万美元[159] - 2025年和2024年Q2综合调整后EBITDA分别为1323.4万美元和278.7万美元[145] - 2025年和2024年Q2 DDS业务调整后EBITDA分别为1221.5万美元和127.5万美元[145] - 六个月内（截至2025年和2024年6月30日）公司总营收分别为1.167亿美元和0.591亿美元，增长0.576亿美元，约97%[180] - 六个月内DDS业务营收分别为1.013亿美元和0.451亿美元，增长0.562亿美元，约125%[180] - 六个月内Synodex业务营收分别为0.041亿美元和0.039亿美元，增长0.002亿美元，约5%[181] - 六个月内Agility业务营收分别为0.113亿美元和0.101亿美元，增长0.012亿美元，约12%[182] - 六个月内直接运营成本分别为0.705亿美元和0.401亿美元，增长0.304亿美元，约76%[186] - 三个月内（截至2025年和2024年6月30日）销售及管理费用分别为1410万美元和900万美元，增长510万美元，约57%[162] - 三个月内所得税拨备分别为230万美元和30万美元[166] - 三个月内净利润分别为720万美元和盈亏平衡[168] - 三个月内调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为1320万美元和280万美元，增长1040万美元[177] - 三个月内敏捷业务毛利率均为55%[160] - 2025年和2024年上半年敏捷业务直接运营成本分别为510万美元和460万美元，增长50万美元或11%，占收入比例分别为45%和46%[189] - 2025年和2024年上半年公司毛利润分别为4620万美元和1900万美元，增长2720万美元，毛利率分别为40%和32%[191] - 2025年和2024年上半年销售及管理费用分别为2910万美元和1730万美元，增长1180万美元或68%，占总收入比例分别为25%和29%[197] - 2025年和2024年上半年所得税拨备分别为290万美元和70万美元[202] - 2025年和2024年上半年净利润分别为1500万美元和100万美元，增长1400万美元[204] - 2025年和2024年上半年调整后毛利润分别为5030万美元和2180万美元，增长2850万美元，调整后毛利率分别为43%和37%[208] - 2025年和2024年上半年调整后EBITDA分别为2590万美元和660万美元，增长1930万美元[213] 各条业务线表现 - 公司Synodex子公司收入通常在第三季度最低，第四季度最高[133] - 2025年和2024年Q2 DDS业务营收分别为5050万美元和2540万美元，增长2510万美元，约99%[147] - 2025年和2024年Q2 Synodex业务营收分别为210万美元和200万美元，增长10万美元，约5%[148] - 2025年和2024年Q2 Agility业务营收分别为580万美元和520万美元，增长60万美元，约12%[149] - 2025年和2024年Q2 DDS业务毛利润分别为1930万美元和610万美元，增长1320万美元[158] - 2025年和2024年Q2 Synodex业务毛利润均为50万美元[159] - 2025年和2024年Q2 DDS业务调整后EBITDA分别为1221.5万美元和127.5万美元[145] - 六个月内DDS业务营收分别为1.013亿美元和0.451亿美元，增长0.562亿美元，约125%[180] - 六个月内Synodex业务营收分别为0.041亿美元和0.039亿美元，增长0.002亿美元，约5%[181] - 六个月内Agility业务营收分别为0.113亿美元和0.101亿美元，增长0.012亿美元，约12%[182] - 2025年和2024年上半年敏捷业务直接运营成本分别为510万美元和460万美元，增长50万美元或11%，占收入比例分别为45%和46%[189] - 2025年和2024年上半年投资活动使用的现金均为410万美元，2025年上半年资本支出中DDS、Agility和Synodex部门分别为230万、120万和60万美元[224] 管理层讨论和指引 - 公司认为现有现金及现金等价物和内部产生的资金至少在未来12个月内可满足财务需求[219] - 未来12个月，资本化开发软件及持续的技术、设备和基础设施升级的资本支出预计约为1100万美元[225] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司现有现金及现金等价物可满足至少未来12个月财务需求[131] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为5980万美元，其中海外子公司持有1640万美元，美国持有4340万美元[217] - 截至2025年6月30日，公司营运资金约为6560万美元，较2024年12月31日的4150万美元有所增加[218] - 公司于2024年10月10日向美国证券交易委员会提交的S - 3表格注册声明生效，可不时发售总公开发行价达5000万美元的普通股、优先股、债务证券、认股权证或单位[221] - 2025年上半年经营活动提供的净现金为1510万美元，源于净收入1500万美元、非现金费用调整1080万美元和营运资金减少1070万美元[222] - 2024年上半年经营活动提供的净现金为630万美元，源于净收入100万美元、非现金费用调整510万美元和营运资金增加20万美元[223] - 2025年上半年融资活动提供的现金为120万美元，主要来自股票期权行使所得150万美元，部分被长期债务支付30万美元抵消[226] - 2024年上半年融资活动提供的现金为40万美元，主要来自股票期权行使所得80万美元，部分被长期债务支付30万美元和限制性股票奖励净结算预扣税10万美元抵消[227]

Exhibit 99.1 "Our beat-and-raise quarter underscores the critical role we are playing in the generative AI space. We expect to exceed last year's Adjusted EBITDA while investing heavily in capabilities we believe will enable us to continue our growth in the years ahead. "In testament to our market outperformance and positioning, we earned a spot on Wedbush's industry note "The AI Revolution Theme; 30 Names to Play in the 4 Industrial Revolution" alongside 30 public AI companies that includes several of our ...

Key Takeaways INOD is expected to post Q2 revenues of $56.36M, up 73.13% year over year, on strong Gen AI demand.A second SOW with its largest customer is set to drive significant growth in generative AI services.Despite growth, INOD sees near-term margin pressure from large investments and a 5% sequential revenue dip.Innodata (INOD) is scheduled to report second-quarter 2025 results on July 31.The Zacks Consensus Estimate for second-quarter revenues is currently pegged at $56.36 million, indicating a 73.13 ...

公司业务与收入 - 公司通过数字数据解决方案部门提供生成式AI服务 该部门在2025年第一季度贡献了87%的总收入 [1] - 公司为领先技术平台提供训练数据创建 强化学习 模型评分和安全验证服务 覆盖企业软件 医疗保健 数学和多语言自然语言处理等领域 [1] - 2025年第二季度收入共识预期为5636万美元 同比增长70.8% [1] - 公司目前支持七大超大规模企业中的五家 第一季度获得800万美元新的大科技公司交易 并与最大客户签署了第二份工作声明 [3] 行业趋势与机遇 - 包括Meta 苹果 亚马逊等在内的"壮丽七巨头"正在加大AI基础设施投资 Meta计划2025财年投资640-720亿美元 微软计划800亿美元 亚马逊目标540亿美元 [2] - 公司推出基于NVIDIA NIM微服务的生成式AI测试评估平台 专注于大语言模型验证和风险基准测试 首个客户为MasterClass 计划2025年下半年通过全球咨询合作伙伴推广 [4] 竞争格局 - 数字数据解决方案部门面临来自TaskUs和Palantir Technologies的激烈竞争 TaskUs专注于模型评估 数据标注和LLM安全测试 目标行业包括科技 医疗和金融 [5] - Palantir正在开发针对特定领域的LLM平台和AI操作系统 通过将决策智能工具集成到企业工作流程中 成为大型组织的战略生成式AI合作伙伴 [6] 财务表现与估值 - 公司股价年初至今上涨20.8% 同期Zacks计算机与技术板块上涨9.5% 计算机服务行业仅增长0.4% [7] - 公司股票交易溢价 12个月前瞻市销率为5.55倍 高于行业平均1.75倍 价值评分为F [10] - 2025年每股收益共识预期为0.69美元 过去30天未变 较2024财年下降22.47% [13]

股价表现 - Innodata股价周四收于50 10美元较2025年2月21日创下的52周高点71美元下跌29 4% [1] - 年内股价上涨26 8%跑赢Zacks计算机与技术板块8 6%的涨幅和计算机服务行业0 9%的涨幅 [1] - 股价表现优于竞争对手Cognizant(下跌1 8%)、Infosys(下跌15 8%)和ExlService(下跌4 3%) [2] - 股价目前位于50日和200日移动均线上方显示看涨趋势 [7][8] 财务与估值 - 2025年营收预计同比增长40%至2 386亿美元受企业需求增长推动 [9][14] - 第二季度预计向最大客户投资20亿美元但来自该客户的收入将环比下降5% [3][10] - 调整后毛利率目标为40%低于2025年第一季度的43%和去年同期的41% [10] - 股票估值较高远期12个月市销率为5 84倍高于行业平均1 76倍和主要竞争对手 [19] 业务发展 - 受益于"科技七巨头"的投资承诺包括微软800亿美元和Meta Platforms 640-720亿美元 [3] - 与8家大型科技公司签订LLM数据工程合同其中包括5家"科技七巨头"企业 [9][11] - 正在开发生成式AI测试评估平台支持幻觉检测、对抗性提示测试等功能 [15] - 服务预计到2029年规模达2000亿美元的生成式AI IT服务市场 [12] 客户拓展 - 与最大客户签订第二份主服务协议可动用更大预算 [13] - 从其他4家大型科技客户获得约800万美元新业务 [13] - 正在接入多个全球领先的企业科技、云软件、数字商务和医疗技术客户 [14] - 小型客户正展现出数百万美元订单的扩展机会 [13] 盈利预期 - 2025年第二季度每股收益共识预期为0 11美元过去60天未变 [16] - 2025年全年每股收益共识预期为0 69美元预计同比下降22 47% [18]