文章核心观点 2024年第三季度纽柯公司业绩下滑，净收益、净销售额等指标同比和环比均有下降，主要受钢铁厂和钢铁产品部门收益减少影响，预计第四季度业绩将继续下降，但原材料部门收益有望增加 [2][6][12][13] 第三季度亮点 - 归属于纽柯股东的合并净收益为2.499亿美元，摊薄后每股收益1.05美元；调整后净收益为3.53亿美元，摊薄后每股收益1.49美元 [1][2] - 净销售额74.4亿美元，非控股权益前净收益3.028亿美元，EBITDA为8.69亿美元 [1] 业绩对比 季度对比 - 2024年第三季度归属于股东的合并净收益2.499亿美元，低于二季度的6.452亿美元和2023年三季度的11.4亿美元 [2] - 2024年第三季度净销售额74.4亿美元，较二季度的80.8亿美元下降8%，较2023年三季度的87.8亿美元下降15% [6] 前九个月对比 - 2024年前九个月归属于股东的合并净收益17.4亿美元，低于2023年同期的37.4亿美元 [3] - 2024年前九个月净销售额236.6亿美元，较2023年同期的270.1亿美元下降12% [7] 各业务板块数据 各板块税前收益 | 板块 | 2024年9月28日（第三季度） | 2023年9月30日（第三季度） | 2024年9月28日（前九个月） | 2023年9月30日（前九个月） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 钢铁厂 | 3.09123亿美元 | 8.82614亿美元 | 20.56689亿美元 | 31.24549亿美元 | | 钢铁产品 | 3.13972亿美元 | 8.06731亿美元 | 12.66922亿美元 | 27.88322亿美元 | | 原材料 | -0.66332亿美元 | 0.71367亿美元 | -0.17355亿美元 | 2.67918亿美元 | | 公司/消除项 | -1.6849亿美元 | -2.1263亿美元 | -7.94479亿美元 | -9.86141亿美元 | | 总计 | 3.88273亿美元 | 15.48082亿美元 | 25.11777亿美元 | 51.94648亿美元 | [5] 吨数数据 | 项目 | 2024年9月28日（第三季度） | 2023年9月30日（第三季度） | 变化百分比 | 2024年9月28日（前九个月） | 2023年9月30日（前九个月） | 变化百分比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 钢铁厂总发货量 | 571.9万吨 | 574.6万吨 | - | 1747.6万吨 | 1776万吨 | -2% | | 外部客户销售吨数 | 619.6万吨 | 624万吨 | -1% | 1870.9万吨 | 1927.1万吨 | -3% | [21] 财务分析 销售情况 - 2024年第三季度平均每吨销售价格较二季度下降6%，较2023年三季度下降15% [6] - 2024年前九个月平均每吨销售价格较2023年同期下降10% [7] 成本情况 - 2024年第三季度每吨废钢及替代成本378美元，较二季度下降5%，较2023年三季度下降9% [8] - 2024年前九个月每吨废钢及替代成本399美元，较2023年同期下降7% [8] 运营成本 - 2024年第三季度与增长项目相关的预运营和启动成本约1.68亿美元，高于二季度的1.37亿美元和2023年三季度的1.01亿美元 [8] - 2024年前九个月与增长项目相关的预运营和启动成本约4.3亿美元，高于2023年同期的2.73亿美元 [9] 运营率 - 2024年第三季度和二季度钢厂整体运营率为75%，2023年三季度为77% [9] - 2024年前九个月运营率降至77%，2023年同期为80% [9] 财务实力 - 2024年三季度末公司持有现金、现金等价物和短期投资48.6亿美元，17.5亿美元循环信贷额度未动用，到期日为2026年11月 [10] - 公司在北美钢铁行业拥有最强信用评级，标准普尔和惠誉评级展望稳定，穆迪评级展望积极 [10] 股东回报 - 2024年第三季度公司回购约250万股普通股，平均价格每股156.07美元；年初至今回购约1100万股，平均价格每股172.36美元 [11] - 2024年前九个月公司以股票回购和股息支付形式向股东返还约22.9亿美元 [11] - 截至2024年9月28日，公司股票回购计划授权剩余约14.2亿美元可用 [11] - 2024年9月12日董事会宣布每股0.54美元现金股息，将于11月8日支付给9月27日登记在册股东，这是公司连续第206个季度支付现金股息 [11] 业绩分析与展望 第三季度分析 - 2024年第三季度收益下降主要因钢铁厂部门收益减少，主要由于平均售价降低；钢铁产品部门收益下降因平均售价和销量降低；原材料部门收益降低主要因非现金减值费用 [12] 第四季度展望 - 预计2024年第四季度归属于股东的合并净收益将下降，主要因钢铁厂部门收益减少，由于平均售价和销量降低 [13] - 预计钢铁产品部门收益将下降，原材料部门收益将增加（不包括三季度减值费用） [13] 其他信息 - 公司邀请投资者参加10月22日上午10点的第三季度业绩电话会议，可通过公司网站收听直播，相关补充信息已发布在投资者关系网站，直播回放将在活动结束后一天内发布 [14] - 公司是钢铁及钢铁产品制造商，业务覆盖美国、加拿大和墨西哥，产品多样，也是北美最大回收商 [15] - 公司使用非GAAP财务指标，包括EBITDA、调整后净收益和调整后摊薄每股收益，管理层认为这些指标有助于评估公司财务和运营表现 [16][17][18]