文章核心观点 耐克是一家陷入暂时困境的优秀企业 尽管近期财报不佳致股价下跌 但有三大理由值得投资者买入该消费可选股 [1] 分组1：新CEO - 10月14日耐克引入Elliott Hill担任新CEO 接替John Donahoe Hill曾在耐克工作32年 有扭转公司销售下滑的艰巨任务 [2] - 新CEO通常会带来不确定性 但Hill对耐克了如指掌 且能带来新视角 让投资者有理由抱有希望 [2] - Hill应从产品创新和平衡数字与批发渠道两个关键优先事项入手解决公司内部问题 [3] 分组2：品牌护城河 - 耐克拥有强大品牌 是全球运动服装行业领导者 过去10年平均毛利率达44.7% 主要得益于定价权 [4] - 耐克67%的收入来自鞋类销售 新进入者难以设计、开发和扩大生产 且难以说服客户购买 凸显耐克的护城河 [5] 分组3：估值低廉 - 耐克持续挣扎致投资者情绪极度负面 目前市盈率为23.9 过去十年平均市盈率为37.6 股价失宠 [6] - 尽管过去三年股价下跌47% 但耐克有令人信服的特征 耐心的长期股东有望在未来几年看到积极结果 [7]