半导体行业与ASML - ASML是半导体供应链中的关键环节，生产用于制造芯片的光刻机，尤其是在高端芯片制造领域，ASML是唯一提供极紫外光刻（EUV）技术的公司 [4][5] - ASML最新季度财报显示，营收和每股收益环比增长，但净订单量仅为26亿欧元，远低于分析师预期的55亿欧元，主要由于客户如英特尔和三星的谨慎支出以及美国对华出口限制的影响 [5][6][7] - 中国市场的收入占比从去年的30%下降至今年第二季度的49%，预计明年将进一步降至20%，ASML正在寻求日本、中东和美国等其他市场的增长机会 [7][8][9] 药店行业现状 - 药店行业面临数字化转型的挑战，消费者更倾向于在线购买药品，导致传统药店如Walgreens和CVS关闭大量门店并裁员 [12][13] - Walgreens计划到2027年关闭1200家门店，占其总门店数的七分之一，CVS则通过垂直整合和与保险公司Aetna的合并来应对行业变化 [12][14] - CVS的策略更倾向于将门店转变为医疗中心，结合药房和保险业务，而Walgreens则专注于零售药房业务，CVS被认为在行业转型中更具优势 [14][15] 23andMe的困境与未来 - 23andMe从2021年60亿美元的估值跌至如今的不足1.5亿美元，主要由于业务多元化失败和巨额亏损，尤其是与GSK合作的药物开发项目导致成本失控 [17][18][19] - 公司目前有两款药物处于临床试验阶段，但距离商业化仍需数年时间和大量资金投入，现金储备仅剩1.7亿美元，且每季度消耗4600万美元 [21][23] - 创始人兼CEO Anne Wojcicki计划将公司私有化，并可能出售药物资产或通过数据授权模式重新聚焦基因检测业务 [22][23][24] 投资教训 - 生物科技公司在IPO后通常需要多次融资以支持药物开发，23andMe的失败教训在于未能有效管理资金和业务多元化 [25][26] - 投资者在投资生物科技公司时应首先关注其现金储备和资金消耗率，以确保公司能够支撑到下一个关键里程碑 [26]