基金表现与市场环境 - Burke Wealth Management的“聚焦增长策略”基金在2026年第一季度回报率为-10.6%，显著落后于标普500指数-4.3%的回报率 [1] - 该季度被描述为自2022年以来股市表现最差的一个季度，伊朗战争和油价飙升掩盖了强劲的企业盈利，人工智能革命的影响增加了投资界的担忧 [1] - 尽管存在短期不确定性，公司相信其投资组合中公司的实力能够应对挑战，并利用人工智能革命带来的长期机遇 [1] 投资组合亮点：ASML Holding N.V. - ASML Holding N.V. 被列为基金2026年第一季度投资者信函中的显著贡献者，是一家提供光刻解决方案的荷兰半导体公司 [2] - 截至2026年6月22日，ASML股价收于每股1,929.25美元，其一个月回报率为10.39%，过去52周股价上涨了121.49%，市值为7,239.2亿美元 [2] - 在2026年第一季度，ASML的股价实现了+24%的强劲回报，与美光科技（+18%）一同成为增长股表现惨淡的季度中的亮点 [3] 行业驱动因素与市场观点 - ASML和美光科技都是提供驱动人工智能革命所需计算能力的关键参与者，其根本驱动力是对更多计算能力似乎永不满足的需求 [3] - 市场观点指出，尽管许多分析师关注资本支出见顶并声称目前在人工智能上的支出已形成需要数年消化的泡沫，但亚马逊、Alphabet、微软和Meta四家公司今年已承诺投入超过6,000亿美元用于人工智能相关资本支出 [3] - 市场在2026年第一季度的非理性行为导致英伟达在公布历史最强财报和指引后，其股价未能像ASML和美光一样在当季实现上涨 [3]

美股市场表现 - 当地时间6月23日，美股三大股指集体低开，道指跌0.74%，标普500指数跌超1%，纳指跌超2% [1] - 费城半导体指数开盘重挫，截至发稿跌超7%，其成份股普遍大幅下跌 [3] - 芯片股暴跌，其中美光科技跌超12%，泛林集团跌近10%，安森美半导体和应用材料跌超9%，迈威尔科技、高通、科磊跌超8%，Arm、阿斯麦、德州仪器、AMD跌超7%，英特尔跌超6%，英伟达跌超3% [3][4] 市场观点与行业分析 - 有市场观点指出，观察到一些预警信号，表明标普500指数在未来几个月可能出现高达20%的大幅回调，但人工智能交易在股市下跌前可能进一步上涨 [7] - 杰富瑞投资银行研报称，AI需求持续推高全球存储芯片市场，价格上涨趋势将在2026年下半年延续，并可能贯穿2027年 [7] - 该报告预估2026年第三季度全球存储芯片价格环比上涨约40%~50%，第四季度可能环比上涨30%~40%，将出现价格连续2个月大幅跳升 [7] - 报告认为价格拐点可能在2028年出现，届时随着产能增加、市场供应走高，存储芯片平均售价可能下跌15%~20% [7] 地缘政治动态 - 美国总统特朗普称，伊朗已同意接受最高级别的核查并作出“重大让步”，美方因此允许霍尔木兹海峡保持开放，不再实施海上封锁 [7] - 美国解冻的伊朗资金将专门用于从美国购买食品和医疗物资 [7] - 特朗普在社交媒体发文称，伊朗已全面彻底地同意接受无期限限制的最高级别核查，以确保“核诚信” [8] - 伊朗外交部发言人表示，暂无国际原子能机构核查人员访问伊朗受损核设施的计划，并称伊朗将根据国家利益自由使用被解冻的资产 [8] - 以色列总理内塔尼亚胡表示，以色列与伊朗及其“代理人”的对抗尚未结束，以方计划摆脱依赖并增强自身实力，建立独立的军备体系 [9][10]

美股市场整体表现 - 截至发稿，美股期指持续走低，道琼斯指数期货下跌0.53%，标普500指数期货下跌1.48%，纳斯达克100指数期货下跌3.01% [1] 半导体行业及公司表现 - 半导体行业个股普遍大幅下挫，台积电股价下跌超过5%，美光科技股价下跌超过8% [2] - 半导体设备与设计公司股价显著下跌，AMD、阿斯麦、英特尔、泛林集团、应用材料、ARM股价均下跌超过7% [2]

Pax Silica联盟动态 - 荷兰宣布将加入由美国盟友国家组成的Pax Silica集团，该集团旨在协调人工智能供应链[1] 行业与地缘政治 - 荷兰加入该联盟的背景是，其在对华出口芯片设备方面存在争议[1]