文章核心观点 - A.O.史密斯公司2024年第三季度调整后每股收益符合预期但同比下降，净销售额未达共识且同比下降，公司下调销售和盈利预期 [1][6] 财务业绩 - 2024年第三季度调整后每股收益82美分，符合Zacks共识预期，同比下降8.9% [1] - 净销售额9.026亿美元，未达共识预期的9.13亿美元，同比下降4% [1] 业务板块详情 北美地区 - 季度销售额同比增长9%至7.033亿美元，未达预期的7.306亿美元，主要因住宅和商业热水器销量下降 [2] - 板块收益同比微降4.4%至1.625亿美元，主要由于热水器销量降低 [2] 其他地区 - 季度销售额同比下降10%至2.103亿美元，未达预期的2.373亿美元，因核心热水器和水处理产品销量下降，印度销售额按当地货币计算增长12% [2] - 板块收益1360万美元，同比下降41.4%，因销量降低 [2] 利润率详情 - 销售成本5.653亿美元，同比下降2.8% [3] - 销售、一般及行政费用1.766亿美元，同比增长1% [3] - 毛利润同比下降5.3%至3.373亿美元，毛利率为37.4%，去年同期为38% [3] - 利息费用150万美元，低于去年同期的240万美元 [3] 流动性与现金流 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物总计2.193亿美元，低于2023年12月底的3.399亿美元 [4] - 季度末长期债务为1.097亿美元，低于2023年12月底的1.173亿美元 [4] - 2024年前九个月，经营活动提供的现金总计3.599亿美元，低于去年同期的4.39亿美元 [4] 股票回购 - 2024年前九个月，公司回购290万股，花费2.371亿美元 [5] - 截至2024年9月，现有股票回购授权下还有270万股待回购 [5] - 2024年1月，公司董事会授权额外回购200万股，扩大现有股票回购计划 [5] 2024年展望 - 公司下调销售预期，预计净销售额在38 - 39亿美元之间，2023年销售额为38.5亿美元 [6] - 管理层目前预计调整后每股收益在3.70 - 3.85美元之间，此前预计为3.90 - 4.15美元，2023年每股收益为3.81美元 [6] 其他股票推荐 布雷迪公司 - 目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为4.6% [8] - 过去60天，Zacks对其2025财年盈利的共识预期提高了4.6% [8] 亚力安公司 - 目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为10.3% [8] - 过去60天，Zacks对其2024年盈利的共识预期保持稳定 [8] 派克汉尼汾公司 - 目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为11.2% [8] - 过去60天，对其2025财年（截至2025年6月）盈利的共识预期提高了0.3% [8]