文章核心观点 - 著名投资者斯坦利·德鲁肯米勒二季度减持英伟达并建仓美客多 投资者可关注这两家公司投资机会 [1] 英伟达相关情况 - 英伟达在数据中心GPU领域占主导地位 2023年占数据中心GPU出货量的98% 目前在人工智能芯片市场份额达90% 拥有涵盖硬件、软件和服务的全栈加速计算平台 [2] - 2025财年二季度（截至2024年7月）英伟达营收增长122%至300亿美元 非GAAP净利润增长152%至每股摊薄0.68美元 未来有望保持增长势头 [3] - 华尔街预计英伟达明年调整后收益增长54% 目前65倍调整后收益的估值合理 长期投资者可考虑少量建仓 [3] 美客多相关情况 - 美客多是拉丁美洲最大的电子商务市场 2024年将占该地区在线零售销售额的29% 较2023年提高0.7个百分点 其周边服务生态系统推动市场份额上升 [4] - 美客多拥有该地区最快、最广泛的配送网络 是最大的金融科技平台之一 也是拉丁美洲第三大数字广告商 eMarketer预计其2024年广告收入增长居世界首位 [4] - 二季度美客多营收增长41%至50亿美元 GAAP收益增长103%至每股摊薄10.48美元 净利润率扩大3个百分点至10.5% 达到八年新高 [4] - 商业部门销售额连续五个季度加速增长 主要得益于广告业务强劲和MELI+忠诚度计划的更多采用 分析师预计拉丁美洲零售广告支出到2028年将以33%的年复合增长率增长 [5] - 华尔街预计美客多明年收益增长56% 目前75倍收益的估值合理但不便宜 能承受波动的长期投资者可少量建仓并逐步增持 [5]