公司业绩预期 - Centene Corporation (CNC) 预计在2024年10月25日公布2024年第三季度财报，市场普遍预期每股收益为1.39美元，营收为379亿美元 [1] - 第三季度每股收益预期在过去60天内被下调，同比下降30.5%，营收预期同比下降0.4% [2] - 公司在过去四个季度中有三次超出市场预期，平均超出幅度为9.6% [2] 业绩驱动因素 - 第三季度业绩预计受益于商业业务的增强贡献，新项目的推出和会员增长 [4] - 商业会员数量预计同比增长超过17%，Medicare PDP会员数量预计同比增长近47% [4] - 总体会员增长预期为1.6%，但Medicaid会员数量预计同比下降14% [5] - 保费收入预计同比下降0.2%，服务收入预计同比下降超过24% [5][6] - 医疗成本上升，健康福利比率预计从87%上升至88.64% [6] 成本与收入 - 总运营费用预计同比下降0.2%，投资和其他收入预计同比增长超过97% [7] - 医疗成本上升和联邦报销规则收紧可能对公司业绩产生负面影响 [12] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今下跌17.7%，表现逊于行业2.1%的增长 [8] - 公司当前市盈率为8.45倍，低于五年中位数11.71倍和行业平均15.89倍 [10] 长期前景 - 公司多元化业务组合和商业市场的预期增长为其长期增长奠定基础 [12] - 公司通过合作伙伴关系和收购扩展市场并增加会员数量 [12] - 高债务水平和不断上升的医疗成本是主要挑战 [12] 投资建议 - 尽管公司长期前景看好，但当前可能不是最佳买入时机 [13] - 新投资者应等待更有利的入场点，现有股东可考虑锁定利润 [13]