文章核心观点 公司2024财年和第四季度业绩创纪录，各业务板块表现良好，为2025财年发展奠定基础 [1][2][3] 各业务板块业绩情况 整体业绩 - 2024财年净收入128.2亿美元、普通股股东净利润20.6亿美元，分别同比增长10%和19% [1] - 2024财年普通股权益回报率18.9%，调整后有形普通股权益回报率23.3% [1] - 第四季度净收入34.6亿美元，同比增长13%、环比增长7% [1] - 第四季度普通股股东净利润6.01亿美元，摊薄后每股收益2.86美元；调整后净利润6.21亿美元，摊薄后每股收益2.95美元 [1] - 客户管理资产达1.57万亿美元，私人客户集团收费账户资产8752亿美元，分别较2023年9月增长25%和28% [1] - 2024财年第四季度国内私人客户集团净新增资产130亿美元，2024财年为607亿美元，年化增长率分别为4.0%和5.5% [1] - 客户国内现金清扫和增强储蓄计划余额579亿美元，较2023年9月和2024年6月均增长3% [1] - 2024财年通过股票回购和股息向股东返还约13亿美元资本 [1] 私人客户集团 - 第四季度净收入24.8亿美元，同比增长9%、环比增长2% [3] - 第四季度税前收入4.61亿美元，同比下降3%、环比增长5% [3] - 2024财年净收入94.6亿美元、税前收入17.9亿美元，分别同比增长9%和1% [3] - 管理资产达1.51万亿美元，较2023年9月增长25%、较2024年6月增长6% [3] - 收费账户资产8752亿美元，较2023年9月增长28%、较2024年6月增长7% [3] 资本市场 - 第四季度净收入4.83亿美元，同比增长42%、环比增长46% [5] - 第四季度税前收入9500万美元 [5] - 第四季度投资银行收入3.06亿美元，同比增长58%、环比增长77% [5] - 2024财年净收入14.7亿美元，同比增长21%；税前收入6700万美元 [5] 资产管理 - 第四季度净收入2.75亿美元，同比增长17%、环比增长4% [6] - 第四季度税前收入1.16亿美元，同比增长16%、环比增长4% [6] - 2024财年净收入10.3亿美元、税前收入4.21亿美元，分别同比增长16%和20% [6] - 管理金融资产2448亿美元，较2023年9月增长25%、较2024年6月增长7% [6] 银行 - 第四季度净收入4.33亿美元，同比下降4%、环比增长4% [7] - 第四季度税前收入9800万美元，同比增长26%、环比下降15% [7] - 2024财年净收入17.2亿美元、税前收入3.8亿美元，分别同比下降15%和增长2% [7] - 本季度净息差2.62%，同比下降25个基点、环比下降2个基点 [7] - 净贷款460亿美元，较2023年9月增长5%、较2024年6月增长2% [7] 其他 - 本季度有效税率20.8%，主要受公司持有的人寿保险组合非应税估值收益影响 [9] - 2024财年第四季度回购260万股普通股，花费3亿美元，平均价格每股115美元 [9] - 2024财年共回购770万股普通股，花费9亿美元，平均价格每股117美元，董事会批准的普通股回购授权下约剩6.45亿美元额度 [9] - 季度末总资本比率24.1%，一级杠杆比率12.8%，均远超监管要求 [9] 业绩增长原因 - 第四季度净收入增长主要因资产管理及相关管理费和投资银行收入增加 [2] - 第四季度普通股股东净利润增长主要因净收入增加和法律监管事项拨备减少 [2] - 私人客户集团第四季度净收入增长主要因资产管理及相关管理费和经纪收入增加，反映客户资产增长 [4] - 资本市场第四季度净收入增长主要因投资银行收入增加，并购和咨询收入增长45% [5] - 资产管理第四季度净收入增长主要因金融资产增加，得益于股市上涨和私人客户集团收费账户资金流入 [6] - 银行第四季度税前收入同比增长主要因费用降低抵消净收入下降，环比下降因贷款信用损失拨备增加抵消净收入增长 [7] 未来展望 - 公司进入2025财年具备优势，客户资产创新高、业务增长渠道良好、资金充足支持资产负债表增长 [3] - 并购业务管道健康，对平台和人员的投资有望推动2025财年增长 [6]