A month has gone by since the last earnings report for Raymond James Financial, Inc. (RJF) . Shares have lost about 8.3% in that time frame, underperforming the S&P 500.But investors have to be wondering, will the recent negative trend continue leading up to its next earnings release, or is Raymond James Financial due for a breakout? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the import ...

公司业务结构 - Raymond James Financial是一家最后剩余的独立经纪公司 拥有经纪交易商和资产管理业务 [1][1][1] 公司近期表现与预期 - Zcaler公司股价在本周出现下跌 [1] - Zcaler公司预计在未来几周内公布财报 预期财报表现强劲 [1]

PresentationSteven ChubakWolfe Research, LLC So good morning to those of you in the room and those of you joining us on the webcast. My name is Steve Chubak. I cover diversified financials here at Wolfe Research. Really pleased to introduce our next speaker, Paul Shoukry, CEO of Raymond James. Raymond James has seen really outsized growth over the past decade plus within the wealth channel. I think one of the really unique attributes is their omnichannel offering. It's something that's really differentiat ...

Raymond James Financial (NYSE:RJF) 2026 Conference November 13, 2025 08:45 AM ET Company ParticipantsPaul Shoukry - CEOSteve Moss - DirectorSteve MossMaybe to start, Paul, you've been CEO now for nine months. Might be helpful just to outline your strategic priorities and how your approach may or may not differ relative to your predecessor.Paul ShoukryRight. Steve, it's great to be here. We're just talking. I think I've been to every one of these conferences since Steve joined the firm, so it's great to—alwa ...

宏观经济与市场展望 - 对经济和市场长期持乐观态度 预计低利率和减税政策将成为顺风因素 [2] - 预计GDP增长率为2% [2] - 道琼斯指数昨日创下历史新高 [2] 行业监管环境 - 行业期待更多的放松监管和更平衡的监管 [4] - 目前已有大量指导意见出台和围绕此事的猜测 但尚未看到实质性的规则改变 [4] - 以资产门槛为例 后衰退时期的一些法规甚至未根据通胀进行调整 [5] - 1000亿美元资产门槛是十多年前设定的 根据通胀进行调整将带来极大缓解 [5][6] 公司财务与运营表现 - 公司两周前发布财年业绩 客户资产达到创纪录的1.7万亿美元 [7] - 营收较上一财年创纪录水平增长10% 超过140亿美元 [7] - 作为一家财务规划机构 业务相对稳定 不像线上经纪商那样具有高波动性 [7][8] - 客户参与股市的意愿强烈 客户情绪和对财务顾问的满意度接近历史高点 [8] 信贷与债券市场展望 - 当前利差处于近几十年的紧缩环境 这种情况极不寻常 [8][9] - 预计未来一年利差将有所走阔 利差波动性将增加 这比过去一年更为正常 [9] - 近期贷款市场出现了一些与欺诈相关的问题 导致了短期利差波动 [10] - 过去15年信贷环境接近历史最佳水平 但未来5到10年出现更多信贷问题并不意外 银行已为此计提准备金 [10] 行业周期与战略 - 行业存在周期 但公司不试图预测周期时点 而是基于未来5到10年做决策 [11]

核心人事任命 - Ghalib Kanji加入Raymond James公司的全球财富解决方案团队，担任高级副总裁兼财富管理职务 [1] - 新任高管拥有超过30年的金融规划、资产负债管理、固定收益、退休及遗产规划和教育基金等领域的经验 [1] - 该任命旨在加强团队实力，新任高管将驻守于加州比佛利山办公室（地址：9595 Wilshire Blvd, Suite 801） [1] 新任高管背景 - Ghalib Kanji的职业生涯始于Patterson Capital Corp的交易助理，此前在摩根士丹利担任领导职务 [2] - 他持有加州大学洛杉矶分校的经济学学士学位，其职业选择受到公司家族式文化的吸引，这与个人价值观相符 [2] - 其加入公司的动机包括团队愿景的启发性，以及期待为客户创造有意义的价值的合作机会 [3] 公司业务实力 - Raymond James Financial Inc 作为母公司，是一家领先的多元化金融服务公司，在纽约证券交易所上市，代码为RJF [4] - 公司服务范围涵盖私人客户群、资本市场、资产管理、银行业务等，客户总资产规模达1.45万亿美元 [4] - 公司拥有约8,700名金融顾问，自1983年起成为上市公司 [4] 行业荣誉与认可 - Lisa Detanna作为全球财富解决方案团队的董事总经理，在《巴伦周刊》2025年百大女性金融顾问榜单中排名第8位 [9] - Handler Investment Consulting Group和DH Consulting Group均被全国计划顾问协会评为全国顶尖的固定缴款计划顾问团队，其管理资产均不低于1亿美元 [7][8] - 这些荣誉反映了团队在提供个性化、客观且前瞻性的财务指导方面的长期承诺和专业能力 [9]

公司人事变动 - 金融顾问J Morgan Edwards近期加入Raymond James & Associates公司员工顾问渠道 [1]

法律纠纷与财务影响 - Stifel Financial支付近340万美元以了结三起与前经纪人销售结构性票据相关的仲裁索赔[1] - 公司面临一项近1.33亿美元的FINRA仲裁裁决 并于3月提出动议要求撤销该裁决 正在等待决定[2] - 另有17起涉及结构性票据误述和产品不合适的案件待决[3] 资产剥离与潜在出售 - Stifel已同意将其独立顾问渠道（约110名顾问 管理90亿美元客户资产）出售给Equitable[3] - 法律纠纷可能促使公司高管加速出售剩余业务的决策 Raymond James被内部讨论为潜在买家[4] - Raymond James高管在内部战略会议上讨论了收购Stifel的事宜 但谈判形式及协议是否临近尚不明确[6] 行业整合趋势 - 独立财富管理业务的增长速度持续快于其他金融服务渠道 规模经济成为竞争优势[7] - 市场上能够收购中型经纪交易商的足够大的公司越来越少[7] - Stifel的核心业务（财富管理 Stifel银行和投行）被认为与Raymond James的业务结构非常契合[6]

公司概况与市场地位 - 公司为多元化金融服务公司，提供投资银行、资产管理和财务规划服务 [1] - 公司在纽约证券交易所上市，股票代码为RJF [1] - 公司市值约为328.9亿美元，体现了其在金融服务行业的强势地位 [4] - 公司竞争对手包括摩根士丹利和高盛等金融巨头 [1] 股价表现与目标 - 当前股价为164.98美元，当日下跌0.64%（1.06美元） [3] - 公司设定的新目标价为194美元，暗示潜在上涨空间为17.59% [1][5] - 当日交易区间为159.79美元至173美元，显示日内波动显著 [3] - 过去52周股价波动巨大，高点为177.66美元，低点为117.57美元 [3][5] 经营环境与挑战 - 信贷市场竞争高度激烈，高收益和投资级信贷利差均处于紧缩状态 [2] - 当前市场环境对公司的贷款质量和定价策略构成挑战 [2][5]

公司业绩表现 - 公司公布第五个连续创纪录的财年营收和盈利 [3] - 公司股票在五年内上涨约128% [2] - 公司业绩大幅超出市场预期 并获得多家机构上调目标价 包括Jeffre、Beimo、TD Cowan、Citizens等 [1] 贷款业务与资产质量 - 证券贷款业务类别增长强劲 公司预计随着利率下降 此类贷款需求将增加 [1] - 行业及公司内部的不良贷款占总贷款比例约为0.5% 处于历史低位 [5] - 公司未参与近期出现问题的特定次级汽车贷款 相关贷款损失具有特殊性 [5] 行业信用环境与风险观点 - 高收益和投资级债券的信用利差仍处于历史低位附近 表明当前信用环境仍然宽松 [6] - 当前经济环境依然强劲 未观察到市场出现问题的早期迹象 [4] - 与几年前硅谷银行等机构因流动性问题倒闭不同 当前部分公司面临的是特殊的信用问题 [7][8] 人工智能战略与投资 - 公司正加倍投入人工智能投资 已任命首席人工智能官和新的AI战略负责人 [10] - 下一年度技术预算中将有相当大幅度的增加 用于组建团队和AI能力建设 [11] - AI应用重点集中在提升技术平台韧性、网络安全、运营效率以及为顾问提供数据驱动洞察以更好服务客户 [11][12]