Shares of Raymond James (RJF) gained 1.3% in after-hours trading in response to better-than-expected first-quarter fiscal 2025 results (ended Dec. 31). Adjusted earnings of $2.93 per share handily surpassed the Zacks Consensus Estimate of $2.75. The bottom line surged 22% from the prior-year quarter.See the Zacks Earnings Calendar to stay ahead of market-making news.Results benefited from robust investment banking (IB) and brokerage performance in the Capital Markets segment. The performance of the Private ...

For the quarter ended December 2024, Raymond James Financial, Inc. (RJF) reported revenue of $3.54 billion, up 17.4% over the same period last year. EPS came in at $2.93, compared to $2.40 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $3.48 billion, representing a surprise of +1.76%. The company delivered an EPS surprise of +6.55%, with the consensus EPS estimate being $2.75.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare ...

业绩总结 - 2025财年第一季度净收入达到35.37亿美元，同比增长17%，环比增长2%[4] - 可供普通股东的净收入为5.99亿美元，同比增长21%[4] - 每股摊薄收益为2.86美元，同比增长23%[4] - 2024年第一季度净收入为474百万美元，较2023年第四季度的497百万美元有所下降[41] - 2024年第一季度调整后的净收入为494百万美元，较2023年第四季度的514百万美元有所下降[41] 用户数据 - 客户管理资产总额为1557.5亿美元，同比增长14%，环比下降1%[5] - 私人客户集团（PCG）管理资产为1491.8亿美元，同比增长14%，环比下降1%[5] 收入来源 - 投资银行收入为3.25亿美元，同比增长80%[8] - 资产管理及相关管理费用为17.43亿美元，同比增长24%[8] 资产质量 - 不良资产占总资产的比例为0.26%，较去年同期的0.27%和上一季度的0.28%有所下降[33] - 银行贷款的信用损失准备金占投资贷款的比例为0.95%，较去年同期的1.08%和上一季度的0.99%有所下降[33] - 2024年第一季度，银行贷款的批评贷款占总投资贷款的比例为1.26%，较去年同期的1.06%有所上升[33] 股东回报 - 过去五个季度支付的股息和股票回购总额为14亿美元[28] - 2024年第一季度回购的股份数量为1,408千股，平均回购价格为106.51美元[30] 财务指标 - 2025财年第一季度的总补偿比率为64.2%[18] - 2023年12月31日的普通股权益回报率为19.1%，2024年9月30日为21.2%，2024年12月31日为20.4%[55] - 调整后的普通股权益回报率在2023年12月31日为19.7%，2024年9月30日为21.9%，2024年12月31日为20.9%[55] 其他财务信息 - 2024年第一季度，银行贷款的信用损失准备金为0，较去年同期和上一季度均无变化[33] - 2024年第一季度，净核销额为4百万美元，较去年同期下降50%，较上一季度下降80%[33] - 与收购相关的非GAAP调整的税前总影响为2023年12月31日的12百万美元，2024年9月30日的13百万美元，以及2024年12月31日的11百万美元[55] - 与收购相关的总“其他”费用在2023年12月31日为6百万美元，2024年9月30日为7百万美元，2024年12月31日为6百万美元[53]

文章核心观点 - 雷蒙德·詹姆斯金融公司（Raymond James Financial）本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，股价年初至今表现优于标普500指数，当前Zacks评级为买入，未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响；同行业LPL金融控股公司（LPL Financial Holdings）即将公布财报，市场对其盈利和营收有一定预期 [1][3][9] 雷蒙德·詹姆斯金融公司财报情况 - 本季度每股收益2.93美元，超Zacks共识预期的2.75美元，去年同期为2.40美元，本季度盈利惊喜为6.55%，上一季度盈利惊喜为21.40% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收35.4亿美元，超Zacks共识预期1.76%，去年同期为30.1亿美元，过去四个季度公司三次超共识营收预期 [2] 股价表现与未来展望 - 公司股价自年初以来上涨约10.4%，而标普500指数涨幅为3.2% [3] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks评级工具跟踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势有利，当前Zacks评级为2（买入），预计股票短期内跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为2.59美元，营收35亿美元，本财年共识每股收益预期为11.02美元，营收142.4亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 投资银行行业目前处于250多个Zacks行业前2%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] LPL金融控股公司情况 - 该公司尚未公布2024年12月季度财报，预计1月30日发布 [9] - 预计本季度每股收益3.92美元，同比增长11.7%，过去30天该季度共识每股收益预估下调0.8% [9] - 预计本季度营收33.5亿美元，同比增长26.8% [10]

整体财务业绩 - 2024财年第一季度净收入35.4亿美元，同比增长17%，环比增长2%；归属于普通股股东的净利润5.99亿美元，同比增长21% [2] - 2024年第四季度总营收40.35亿美元，较2023年同期增长15%，较2024年第三季度增长1%[27] - 2024年第四季度净利润6亿美元，较2023年同期增长20%，较2024年第三季度基本持平[27] - 2024年第四季度基本每股收益2.94美元，较2023年同期增长24%[27] - 2025财年第一季度，公司总净收入为35.37亿美元，较2023年同期增长17%，较2024年9月30日增长2%；税前收入为7.49亿美元，较2023年同期增长19%，较2024年9月30日下降1%[32] - 2024年第四季度总营收5.06亿美元，较2023年同期增长41%，净营收4.8亿美元，同比增长42%，税前收入7400万美元，同比增长2367%[38] - 归属于普通股股东的净利润为5.99亿美元，2023年同期为4.97亿美元，调整后净利润为6.14亿美元[52] - 税前收入为7.49亿美元，2023年同期为6.3亿美元，调整后税前收入为7.69亿美元[52] - 薪酬、佣金和福利费用为22.72亿美元，2023年同期为19.21亿美元，调整后费用为22.64亿美元[52] - 非GAAP调整的总税前影响为2000万美元，2023年同期为2300万美元，税后总非GAAP调整为1500万美元[52] - 2024年12月31日税前利润率为21.2%，2023年同期为20.9%，2024年9月30日为22.0%[54] - 2024年12月31日基本每股收益为2.94美元，2023年同期为2.38美元，2024年9月30日为2.93美元[56] - 2024年12月31日摊薄每股收益为2.86美元，2023年同期为2.32美元，2024年9月30日为2.86美元[56] - 2024年12月31日每股账面价值为57.89美元，2023年同期为51.32美元，2024年9月30日为57.03美元[58] - 2024年12月31日有形每股账面价值为49.49美元，2023年同期为42.81美元，2024年9月30日为48.43美元[58] - 2024年12月31日普通股平均权益为117.19亿美元，2023年同期为104.23亿美元，2024年9月30日为113.56亿美元[58][60] - 2024年12月31日普通股回报率为20.4%，2023年同期为19.1%，2024年9月30日为21.2%[60] - 2024年12月31日调整后普通股回报率为20.9%，2023年同期为19.7%，2024年9月30日为21.9%[60] - 2024年12月31日有形普通股回报率为24.0%，2023年同期为23.0%，2024年9月30日为25.0%[60] - 2024年12月31日调整后有形普通股回报率为24.6%，2023年同期为23.8%，2024年9月30日为25.8%[60] 客户管理资产 - 客户管理资产达1.56万亿美元，季度末私人客户集团收费账户资产达8766亿美元，分别较2023年12月增长14%和17% [2] - 国内私人客户集团本财季新增资产140亿美元，年化增长率4% [2] - 客户国内现金清扫和增强储蓄计划余额597亿美元，较2023年12月和2024年9月均增长3% [2] - 截至2024年12月31日，客户管理资产1.5575万亿美元，较2023年同期增长14%，较2024年9月30日下降1%[28] - 2024年第四季度国内私人客户集团净新增资产140.2亿美元，年化增长率4%[28] - 截至2024年12月31日，客户国内现金扫仓和增强储蓄计划余额597.36亿美元，较2023年同期增长3%，较2024年9月30日增长3%[28] 股息与回购 - 普通股季度现金股息提高11%至每股0.50美元，并授权最高15亿美元的普通股回购 [2] 各业务板块收入 - 私人客户集团季度净收入同比增长14%，环比增长3% [5] - 资本市场季度净收入同比增长42%，环比下降1%；并购和咨询收入2.26亿美元，同比增长92%，环比增长10% [8] - 资产管理季度净收入和税前收入同比增加，主要因金融资产增加 [12] - 银行季度税前收入环比增长20%，净贷款同比和环比均增长 [14] - 2024年第四季度净利息收入和RJBDP费用（第三方银行）6.73亿美元，较2023年同期下降4%，较2024年第三季度下降1%[28] - 2024年第四季度第三方银行RJBDP平均收益率3.12%，低于2023年同期的3.66%和2024年第三季度的3.34%[28] - 私人客户集团2025财年第一季度净收入为25.48亿美元，较2023年同期增长14%，较2024年9月30日增长3%；税前收入为4.62亿美元，较2023年同期增长5% [32][35] - 资本市场2025财年第一季度净收入为4.80亿美元，较2023年同期增长42%，较2024年9月30日下降1%；税前收入为7400万美元，较2023年同期增长2367%，较2024年9月30日下降22% [32] - 资产管理2025财年第一季度净收入为2.94亿美元，较2023年同期增长25%，较2024年9月30日增长7%；税前收入为1.25亿美元，较2023年同期增长34%，较2024年9月30日增长8% [32] - 银行2025财年第一季度净收入为4.25亿美元，较2023年同期下降4%，较2024年9月30日下降2%；税前收入为1.18亿美元，较2023年同期增长28%，较2024年9月30日增长20% [32] - 其他业务2025财年第一季度净收入为1200万美元，较2023年同期下降54%，较2024年9月30日下降57%；税前亏损为3000万美元 [32] - 私人客户集团资产及相关管理费收入为14.76亿美元，较2023年同期增长24%，较2024年9月30日增长5% [35] - 私人客户集团经纪总收入为4.33亿美元，较2023年同期增长13% [35] - 私人客户集团账户及服务费总收入为5.27亿美元，较2023年同期下降3% [35] - 资产管理和相关行政费用收入2.82亿美元，较2023年同期增长26%，税前收入1.25亿美元，同比增长34%[41] - 银行板块净营收4.25亿美元，较2023年同期下降4%，税前收入1.18亿美元，同比增长28%[43] - 其他板块净营收1200万美元，较2023年同期下降54%，税前亏损3000万美元[46] 银行板块资产与贷款 - 截至2024年12月31日，银行板块总资产622.78亿美元，较2023年同期增长1%，银行贷款净额471.64亿美元，同比增长7%[49] - 2024年第四季度银行贷款信用损失拨备为0，2023年同期为1200万美元，净冲销额800万美元，较2023年同期下降50%[49] 有效税率 - 本季度有效税率为19.9% [16] 公司生息资产与负债 - 截至2024年12月31日，公司总生息资产为764.94亿美元，利率5.29%；计息负债为658.14亿美元，利率3.00%；公司净利息收入为5.29亿美元[31] 参与性证券收益与股息分配 - 2024年12月31日、2023年12月31日和2024年9月30日结束的三个月里，参与性证券的收益和股息分配均为100万美元[63] 业务板块利息收入调整 - 2024年10月1日起更新特定现金余额利息收入分配方法，其他业务板块利息收入减少，私人客户集团业务板块利息收入增加，前期业务板块结果不变[63] 指标计算方法 - 国内私人客户集团净新增资产年化百分比基于指定期间期初管理资产余额计算[63] - 普通股每股收益通过将普通股股东可获得的净收入除以加权平均流通普通股股数计算[63] - 普通股权益回报率通过将年化普通股股东可获得的净收入除以平均普通股权益计算[63] - 税前利润率通过将税前收入除以净收入计算[63] - 总薪酬比率通过将薪酬、佣金和福利费用除以净收入计算[63] - 每股账面价值通过将公司的总普通股权益除以各期末流通普通股股数计算[63] - RJBDP第三方银行平均收益率通过将年化RJBDP第三方银行费用除以第三方银行平均每日RJBDP余额计算[63] - 平均普通股权益通过将指定日期公司的总普通股权益与上一季度末总额相加后除以2计算[65]

ST. PETERSBURG, Fla., Jan. 29, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Record quarterly net revenues of $3.54 billion, up 17% over the prior year’s fiscal first quarter and 2% over the preceding quarterQuarterly net income available to common shareholders of $599 million, or $2.86 per diluted share; quarterly adjusted net income available to common shareholders of $614 million(1), or $2.93 per diluted share(1)Client assets under administration of $1.56 trillion and record quarter-end Private Client Group assets in fee-ba ...

文章核心观点 - 公司将于1月29日盘后公布2025财年第一季度（截至12月31日）业绩，预计收益和收入同比增长，不过根据模型此次超预期可能性低 [1][10] 过往业绩表现 - 上季度收益超Zacks共识预期，得益于资本市场部门投行业务和经纪业务表现强劲，私人客户集团和资产管理部门表现也不错，过去几年的收购支持了财务状况，但非利息支出增加构成阻力，且该季度有拨备 [2] - 过去四个季度中，公司收益三次超Zacks共识预期，一次未达预期，平均超预期幅度为7.78% [3] 本季度业绩预期 收益 - Zacks对公司本财季收益的共识预期为每股2.75美元，过去七天未变，较上年同期增长14.6% [3] 销售额 - 销售额共识预期为34.8亿美元，同比增长15.4% [3] 投行业务费用 - 全球并购在本季度有显著改善，交易价值和数量都很可观，预计支持公司咨询费；IPO市场因市场波动等因素持谨慎乐观态度，后续股权发行和债券发行表现不错，预计对承销费有积极影响 [4][5] - 投行业务费用共识预期为2.561亿美元，同比增长41.5%，预计为2.265亿美元 [6] 交易收入 - 12月季度客户活动和市场波动强劲，公司交易收入可能有不错增长 [7] 净利息收入 - 自2024年9月以来美联储降息100个基点，对公司净利息收入有一定积极影响，本季度收益率曲线变陡并正常化，贷款活动有所改善，也支持净利息收入 [8] - 利息收入Zacks共识预期为10.4亿美元，下降1.2%，预计为11.3亿美元 [9] 费用 - 公司持续招聘顾问并投资特许经营权，预计本季度整体费用增加，预计总非利息支出为27.4亿美元，同比增长15.2% [9] Zacks模型分析 Earnings ESP - 公司Earnings ESP为 - 0.70% [10] Zacks Rank - 公司目前Zacks Rank为 1（强力买入） [11] 其他金融股推荐 同步金融 - Earnings ESP为 + 0.96%，Zacks Rank为 3，将于1月28日公布2024年第四季度和全年业绩，过去七天季度收益共识预期维持在每股1.90美元 [12] 美国信安金融集团 - Earnings ESP为 + 1.73%，Zacks Rank为 3，将于1月29日公布2024年第四季度和全年业绩，过去一周季度收益预期微降至每股8.94美元 [13]

文章核心观点 - 雷蒙德·詹姆斯金融公司（RJF）和LPL金融控股公司（LPLA）均为金融投资银行股，虽两者盈利前景良好，但基于估值指标，RJF是更优价值选择 [1][7] 公司评级情况 - 寻找优质价值股的最佳方式是结合强劲的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级，Zacks排名青睐盈利预估修正趋势强劲的股票，风格评分突出具有特定特征的公司 [2] - RJF和LPLA目前Zacks排名均为2（买入），意味着两家公司盈利预估均有积极修正，盈利前景改善 [3] 公司估值分析 - 价值投资者会分析一系列传统数据和指标，以判断公司当前股价是否被低估，风格评分系统的价值类别通过多个关键指标识别被低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] - RJF的预期市盈率为15.57，PEG比率为1.05；LPLA的预期市盈率为18.48，PEG比率为1.10，PEG比率在市盈率基础上考虑了公司预期盈利增长率 [5] - RJF的市净率为3.05，LPLA的市净率为9.68，市净率用于衡量股票市值与账面价值（总资产减总负债）的关系 [6] - 基于上述指标，RJF价值评级为B，LPLA价值评级为C [6]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下 投资者本质上是“买高 但希望卖得更高” 一旦股票确立趋势 它更有可能继续朝该方向移动 目标是股票一旦进入固定路径 将带来及时且有利可图的交易 [1] 动量指标与评分 - 动量投资策略的指标难以定义 围绕哪些指标最适合关注以及哪些是未来表现的劣质指标存在很多争议 Zacks动量风格评分是Zacks风格评分的一部分 旨在解决这一问题 [2] - 风格评分与Zacks评级相辅相成 Zacks评级系统具有出色的超额表现记录 公司目前Zacks评级为2（买入） 研究表明 Zacks评级为1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [4] Raymond James Financial公司分析 - Raymond James Financial公司目前动量风格评分为A 文章重点讨论了价格变化和盈利预测修正 这是动量风格评分的两个主要方面 [3] - 短期价格活动是衡量股票动量的好方法 因为它可以反映当前对股票的兴趣以及买方或卖方是否占上风 将证券与其行业进行比较 可以向投资者展示特定领域的最佳公司 [5] - 公司股价在过去一周上涨8.3% 而Zacks金融-投资银行行业同期上涨7.51% 从更长时间框架来看 公司月度价格变化为7.19% 优于行业的5.6% [6] - 长期价格指标也显示出优势 公司股价在过去一个季度上涨12.72% 过去一年上涨47.12% 而同期标普500指数仅分别上涨2.54%和25.42% [7] - 公司过去20天的平均交易量为758,410股 成交量是衡量股票动量的重要指标 上涨股票伴随高于平均成交量通常是看涨信号 [8] 盈利预测修正 - Zacks动量风格评分包含许多因素 包括预测修正和股票价格变动 盈利预测对Zacks评级也很重要 公司在这方面表现良好 [9] - 过去两个月 全年盈利预测有7次上调 没有下调 这帮助公司共识预测从10.83美元提高到11.02美元 下一财年 有5次盈利预测上调 没有下调 [10] 总结 - 综合考虑所有因素 公司作为Zacks评级2（买入）且动量评分为A的股票 是值得关注的短期上涨潜力股 [12]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种方式利用股市并自信投资 其研究服务包含每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank等 还包括Zacks Style Scores 该评分系统结合Zacks Rank可帮助投资者选择更有机会跑赢市场的股票 并以Raymond James Financial为例说明 [1][2][9] Zacks Premium服务内容 - 提供每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank 可全面访问Zacks 1 Rank List 股权研究报告和高级股票筛选器 还包括Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 是一套独特的准则 基于三种流行投资类型对股票进行评级 作为Zacks Rank的补充指标 帮助投资者选择未来30天最有可能跑赢市场的证券 [2] - 每只股票根据价值 增长和动量特质被给予A B C D或F的字母评级 A优于B B优于C 以此类推 分数越高 股票表现越好 [3] - 分为价值评分 增长评分 动量评分和VGM评分四个类别 [3] 价值评分 - 价值投资者喜欢以合理价格找到优质股票 价值评分利用P/E PEG 市销率 市现率等比率识别最具吸引力和折扣最大的股票 [3] 增长评分 - 增长投资者更关注股票的未来前景以及公司的整体财务健康和实力 增长评分分析预计和历史收益 销售额和现金流等特征 以找到能实现可持续增长的股票 [4] 动量评分 - 动量交易者和投资者遵循“趋势即朋友”的原则 动量评分利用一周价格变化和盈利预测的月度百分比变化等因素 指示建立高动量股票头寸的有利时机 [5] VGM评分 - 是所有风格评分的组合 是与Zacks Rank配合使用的最全面指标之一 对每只股票的综合加权风格进行评级 有助于筛选出价值最具吸引力 增长预测最佳和动量最有前景的公司 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank的配合 - Zacks Rank是专有股票评级模型 利用盈利预测修正来帮助构建成功的投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票的平均年回报率达+25.41% 超过标准普尔500指数表现的两倍 [7][8] - 该模型评级的股票数量众多 每天有超200家公司获强力买入评级 另有600家获买入评级 共超800只顶级评级股票 选择最佳股票可能令人不知所措 此时Style Scores可发挥作用 [8][9] - 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若喜欢的股票评级为3（持有） 也应有A或B的分数以确保最大上行潜力 [9] - 选择股票时 盈利预测修正的方向应是关键因素 评级为4（卖出）或5（强力卖出）的股票 即使Style Scores为A和B 其盈利前景仍呈下降趋势 股价下跌可能性更大 拥有越多1或2评级且分数为A或B的股票越好 [10] 关注股票Raymond James Financial - 成立于1962年 是一家位于佛罗里达州圣彼得堡的多元化公司 及其子公司主要在美国和加拿大提供金融服务 [11] - Zacks Rank为2（买入） VGM评分为B 动量风格评分为A 过去四周股价上涨5.9% [12] - 6位分析师在过去60天内上调了2025财年的盈利预测 Zacks共识预测每股增加0.17美元至11美元 平均盈利惊喜为7.8% [12] - 凭借可靠的Zacks Rank和顶级的动量及VGM风格评分 应列入投资者的关注名单 [13]