文章核心观点 - 2024年第三季度公司在行业疲软、竞争压力大的情况下仍有稳健财务表现，业务上也有新进展，同时更新了2024年全年业绩展望 [1][2][13] 2024年第三季度财务亮点 - 净销售额8.26亿美元，按报告和固定汇率计算均下降14% [1] - 净收入5200万美元，净利率6.3% [1] - 调整后EBITDA为1.44亿美元，调整后EBITDA利润率17.4% [1] - 经营活动提供的净现金为6700万美元 [1] - 调整后自由现金流为7100万美元 [1] 2024年第三季度业务亮点 - 获得大型涡轮增压器的新海洋和辅助动力奖项，2026年开始生产 [1] - 与中国重汽合作，到2027年共同开发轻、重型卡车的电动动力系统 [1] - 凭借差异化零排放技术获得2024年Stellantis创新奖 [1] 运营结果 净销售额 - 2024年第三季度为8.26亿美元，较2023年第三季度的9.6亿美元下降14%，主要因欧洲和中国行业疲软、全球OEM竞争压力及短期客户车辆平台组合影响，以及商品通缩导致的定价下降 [4] 商品销售成本 - 2024年第三季度降至6.6亿美元，低于2023年第三季度的7.84亿美元，主要受销量降低、商品等通缩及生产率提高影响，部分被不利产品组合和更高研发成本抵消 [5] 毛利润 - 2024年第三季度为1.66亿美元，2023年第三季度为1.76亿美元，2024年第三季度毛利率为20.1%，高于2023年第三季度的18.3%，下降主要因销量、定价、研发成本和外汇影响，部分被通缩、生产率和产品组合改善抵消 [6] 销售、一般和行政费用 - 2024年第三季度降至5300万美元，低于2023年第三季度的5900万美元，主要因专业服务和法律费用、坏账费用和IT相关成本降低，部分被重新定位成本和不利外汇影响抵消 [7] 利息费用 - 2024年第三季度为3700万美元，低于2023年第三季度的4800万美元，主要因债务发行成本摊销和利息费用降低，以及利息衍生品收益和按市值计价的重估损失变化 [8] 非经营收入 - 2024年第三季度为100万美元，低于2023年第三季度的200万美元，主要因出售非合并合资企业股权导致股权收入降低 [8] 税收费用 - 2024年第三季度为2400万美元，高于2023年第三季度的1300万美元，主要因全球盈利组合变化，部分被税收准备金调整抵消 [9] 净收入 - 2024年第三季度为5200万美元，低于2023年第三季度的5700万美元，主要因毛利润降低和税收费用增加，部分被利息费用和SG&A费用降低抵消 [9] 经营活动提供的净现金 - 2024年第三季度为6700万美元，低于2023年第三季度的7400万美元，主要因净收入降低和营运资金变化不利影响，部分被其他资产和负债变化的有利影响抵消 [10] 非GAAP财务指标 - 调整后EBITDA降至1.44亿美元，低于2023年第三季度的1.52亿美元，主要因销量、商品通缩和外汇影响，部分被运营表现改善抵消 [11] - 调整后自由现金流为7100万美元，高于2023年第三季度的5700万美元，主要因营运资金变化、利息支付和资本支出降低，部分被调整后EBITDA降低、税收支付增加和其他资产负债变化不利影响抵消 [11] 流动性和资本资源 - 截至2024年9月30日，公司可用流动性为6.96亿美元，包括9600万美元现金及现金等价物和6亿美元循环信贷安排下未提取的承诺额度 [12] - 截至2024年9月30日，未偿还债务本金总额为14.95亿美元，低于6月30日的14.97亿美元 [12] - 2024年第三季度，公司根据授权股票回购计划回购了5200万美元普通股，截至9月30日，剩余回购额度为1.24亿美元 [12] 2024年全年展望 |指标|2024年全年展望|先前展望| | ---- | ---- | ---- | |净销售额（GAAP）|34 - 35亿美元|35 - 36.5亿美元| |固定汇率下净销售额增长（Non - GAAP）|-12%至 - 10%|-9%至 - 5%| |净收入（GAAP）|2.4 - 2.55亿美元|2.45 - 2.85亿美元| |调整后EBITDA（Non - GAAP）|5.85 - 6.05亿美元|5.83 - 6.33亿美元| |经营活动提供的净现金（GAAP）|3.48 - 3.98亿美元|3.55 - 4.55亿美元| |调整后自由现金流（Non - GAAP）|3 - 3.5亿美元|3 - 4亿美元| [14]