文章核心观点 ADT公司2024年第三季度财务表现强劲，营收、利润和现金流均实现增长，业务亮点突出，有望达成全年业绩指引 [1][2]。 财务亮点 - 总营收达12.44亿美元，同比增长5%，其中监控及相关服务营收增长主要源于平均价格上涨，安全安装、产品及其他营收增长主要得益于新客户直接销售数量增加和递延用户获取收入摊销增加 [2][5] - 持续经营业务GAAP收入为1.32亿美元，摊薄后每股收益0.14美元，同比增加900万美元；调整后持续经营业务收入为1.83亿美元，摊薄后每股收益0.20美元，同比增加3900万美元 [2][5] - 持续经营业务调整后EBITDA为6.59亿美元，同比增加3500万美元 [2][5] - 年初至今经营活动提供的净现金为14亿美元，同比增长14%；调整后自由现金流（包括利率互换）为5.2亿美元，同比增长28% [2] 业务亮点 - 推出Trusted Neighbor服务，可让客户通过ADT+应用程序为他人提供临时安全访问权限，部分客户还能使用自动解锁功能 [3] - ADT远程协助计划客户满意度高、成本低，2024年第三季度超50%的服务请求为虚拟服务 [3] - 10月扩大与State Farm的家庭安全计划，在马里兰州和密歇根州推出检测常见家庭区域漏水的新解决方案 [3] - 完成约4.9万个客户账户的战略批量收购，支付8100万美元现金，预计回报可观 [3] - ADT+应用程序在苹果应用商店和谷歌应用商店获得4.7星的高评分 [3] - 8月庆祝公司成立150周年，员工在纽交所敲响开市钟并参与公益活动 [3][4] - 10月Safe Places计划向美国红十字会等组织捐款，支持飓风受灾地区的救援和恢复工作 [4] - 被《新闻周刊》评为美国残疾人最佳工作场所之一 [4] 持续经营业务结果 收入 - 监控及相关服务收入为10.78亿美元，同比增长2%；安全安装、产品及其他收入为1.66亿美元，同比增长32%；总营收为12.44亿美元，同比增长5% [5] 利润 - 持续经营业务收入为1.32亿美元，摊薄后每股收益0.14美元，同比增长7%；调整后持续经营业务收入为1.83亿美元，摊薄后每股收益0.20美元，同比增长27% [5] 现金流 - 第三季度经营活动提供的净现金为4.98亿美元，同比增长12%；调整后自由现金流（包括利率互换）减少1300万美元 [5][7] 资产负债表和现金流 - 第三季度经营活动提供的净现金为4.98亿美元，同比增加5200万美元，主要得益于债务减少带来的现金利息降低和经营业绩改善 [7] - 调整后自由现金流（包括利率互换）减少1300万美元，主要是因为本季度进行了8100万美元的战略批量账户收购 [7] - 第三季度通过股息向股东返还5000万美元 [7] - 季度末现金及现金等价物为9500万美元，第一留置权循环信贷安排下无未偿还金额 [7] - 10月修订并重述第一留置权信贷协议，将到期日延长至2029年10月，获得额外2.25亿美元承诺，降低了借款利率和承诺费 [8] - 截至2024年10月24日，股票回购计划下约有2.25亿美元可用于未来股票回购 [8] 2024年财务展望 - 基于第三季度业绩，公司收紧2024年财务指引范围，总营收指引调整为48.5 - 49.5亿美元，调整后EBITDA指引调整为25.5 - 26亿美元，调整后每股收益指引调整为0.70 - 0.75美元，调整后自由现金流（包括利率互换）指引调整为7.25 - 7.75亿美元 [9][12] 股息宣告 - 自2024年10月24日起，公司董事会宣布向普通股和B类普通股股东每股派发0.055美元现金股息，记录日期为2024年12月12日，支付日期为2025年1月9日 [10] 非GAAP指标 自由现金流相关 - 自由现金流定义为经营活动现金流减去资本支出，调整后自由现金流在此基础上进行多项调整，调整后自由现金流（包括利率互换）为调整后自由现金流加上利率互换净现金结算额 [30][31] - 第三季度调整后自由现金流为1.37亿美元，调整后自由现金流（包括利率互换）为1.58亿美元 [34] 调整后EBITDA相关 - 调整后EBITDA定义为持续经营业务收入进行多项调整后的结果，用于衡量公司业务运营实力和绩效 [35][36] - 第三季度调整后EBITDA为6.59亿美元，调整后EBITDA利润率为53% [37] 历史调整后EBITDA - 历史调整后EBITDA定义为净收入或亏损进行多项调整后的结果，包括持续和已终止业务的结果 [38][39] - 截至2023年9月30日的十二个月，历史调整后EBITDA为25.39亿美元 [40] 调整后收入相关 - 调整后持续经营业务收入定义为持续经营业务收入进行多项调整后的结果，调整后摊薄每股收益为调整后收入除以稀释加权平均流通股数 [41][42] - 第三季度调整后持续经营业务收入为1.83亿美元，调整后摊薄每股收益为0.20美元 [44] 杠杆比率 - 净杠杆比率计算为净债务与过去十二个月持续经营业务调整后EBITDA的比率，用于衡量公司信用状况和去杠杆目标进展 [45] - 截至2024年9月30日，净债务为73.62亿美元，净杠杆比率为2.9倍 [48] 历史杠杆比率 - 历史净杠杆比率计算为净债务与过去十二个月历史调整后EBITDA的比率，包括持续和已终止业务的结果 [49] - 截至2023年9月30日，净债务为92.22亿美元，历史净杠杆比率为3.6倍 [52]