文章核心观点 - 礼来公司将于10月30日盘前公布2024年第三季度财报，虽近期盈利预期有波动，但整体业绩表现良好且有增长潜力，建议投资者考虑买入其股票 [1][12] 财报预期 - 扎克斯对公司第三季度销售额和盈利的共识预期分别为120.3亿美元和每股1.53美元 [1] - 过去30天内，2024年盈利预期从每股16.47美元降至13.83美元，或因8月完成的对Morphic的收购成本；2025年盈利预期从每股23.97美元升至24.24美元 [1] 盈利惊喜历史 - 公司在过去四个季度均超盈利预期，四个季度平均盈利惊喜为69.07%，上一季度盈利惊喜为48.48% [1] 模型预测 - 公司盈利预期偏差（ESP）为0.00%，扎克斯评级为2（买入），具备盈利超预期的机会 [3] 影响财报结果的因素 积极因素 - 第三季度营收增长或受FDA批准的替尔泊肽药物Mounjaro和Zepbound的需求增长推动，两款药物供应趋势在二季度改善，预计三季度持续 [4] - 关键增长药物Emgality、Jardiance、Olumiant、Retevmo、Taltz和Verzenio需求和销量增长，有望提供营收支撑，其中Verzenio和Jardiance销售预计强劲 [5] - 新产品Ebglyss、Jaypirca和Omvoh可能推动销售增长 [6] - 7月Kisunla获FDA批准用于治疗早期症状性阿尔茨海默病，9月在日本获批，公司预计在三季度财报电话会议讨论其商业化计划 [6] 消极因素 - 2024年下半年起，Mounjaro面临典型定价逆风，储蓄卡动态对实际价格对比基期的影响不再显著 [5] - 多数药物虽销量预计增加，但实际价格下降可能继续影响销售，如Trulicity还受竞争和供应限制影响 [5] - 多数成熟药物如Forteo、Alimta和Humulin本季度销售额可能下降，营销、销售和管理费用增加或影响营业利润 [7] - 8月完成对Morphic Therapeutics的收购，本季度可能记录巨额收购相关费用 [7] 价格表现和估值 - 公司股价今年迄今上涨55.0%，跑赢行业19.1%的涨幅，也跑赢板块和标准普尔500指数，且股价高于行业溢价 [8] 投资建议 - 公司营收和利润表现强劲，应对专利到期和竞争能力良好，GLP - 1药物取得成功，虽面临竞争但对手追赶需时间 [10] - 过去几年多款新药获批，对2024年营收增长贡献显著，在肥胖、糖尿病和阿尔茨海默病等领域管线进展迅速 [11] - 基于整体财务表现和强大的药物管线，公司是值得持有的优质股票，投资者可考虑买入 [12]