文章核心观点 - 公司定于10月29日盘后公布2024年第三季度财报，虽有积极因素支撑业绩，但也面临成本费用及外部环境挑战，投资者在周二前应谨慎投资 [1][4][8] 财报预期 - 营收共识预期为10.8亿美元，同比提升34.6%；每股收益共识预期为3.16美元，同比增长26.4%，但近60天底线预期下降4.2% [1] 盈利历史与预测 - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为14.75% [1] - 此次模型未明确预测公司盈利超预期，目前盈利预期偏差为 -4.15%，Zacks排名为3 [1][2] 关键影响因素 积极因素 - 全球太阳能需求旺盛，公司订单量稳定，推动第三季度营收增长 [2] - 9月在阿拉巴马州劳伦斯县启用11亿美元的垂直一体化薄膜太阳能制造工厂，增加3.5GW产能，模块产量共识预期为4GW，同比提升47.2% [2] - 模块出货量增加，尤其是系列7，模块销售数量同比增长26%，销售额达11.2亿美元，同比增长39.6% [3] - 每瓦平均售价提高，美国工厂模块销售占比增加带来高毛利率，工厂利用率提高，均推动盈利增长 [3] 消极因素 - 美国第四家制造工厂的生产启动费用及下一代太阳能技术研发费用增加，可能影响第三季度整体盈利 [4] 价格表现与估值 - 年初至今股价上涨11.7%，跑赢Zacks太阳能行业30.4%的跌幅，行业内其他公司股价均下跌 [5][6] - 公司目前远期12个月市销率为3.80倍，高于行业的1.54倍，也高于五年中值 [6] 投资分析 优势 - 全球太阳能安装趋势向好，公司第三季度业绩有望表现出色，2024年全球平均模块材料回收率达95% [7] - 系列6 Plus和系列7 TR1太阳能板获全球首个EPEAT Climate+认证，是西半球最大的太阳能制造商 [7] 挑战 - 面临政治政策不确定性、全球供应不合理以及大型跨国公司战略方向和资本配置评估的不确定性 [8] - 美国11月大选带来政策环境不确定性，可能限制公司扩大产能的投资能力 [8] 投资建议 - 考虑到公司估值溢价和近期盈利预期下降趋势，投资者在周二前应避免投资；但鉴于销售和盈利预期的年度改善以及年初至今的良好股价表现，持有者可继续持有 [9]