文章核心观点 JR Research是机会主义投资者，被TipRanks和Seeking Alpha认可，专注识别有吸引力的风险回报机会，通过结合价格分析和基本面投资挖掘成长股投资机会，还运营投资小组Ultimate Growth Investing [1][2][3] 分析师情况 - JR Research是机会主义投资者，被TipRanks评为顶级分析师，被Seeking Alpha评为科技、软件、互联网以及成长和GARP领域“值得关注的顶级分析师” [1] - 擅长识别有强劲价格走势支撑的风险回报机会，以产生高于标准普尔500指数的阿尔法收益，其选股表现出色 [1] 投资策略 - 专注识别具有最具吸引力的风险回报上行潜力的成长投资机会，结合敏锐的价格走势分析和基本面投资 [2] - 倾向避开过度炒作和估值过高的股票，利用有显著上行复苏可能性的受挫股票获利 [2] 投资小组 - 运营投资小组Ultimate Growth Investing，专注在各行业识别高潜力机会，关注有强劲增长潜力和逆向投资机会，投资展望为18至24个月 [3] - 该小组面向寻求利用具有强劲基本面、买入动力和扭亏为盈机会的成长股，以极具吸引力的估值进行投资的投资者 [3]

公司股价表现 - 最新交易时段，First Solar收于174.11美元，较前一日收盘价上涨1.29%，跑赢当日上涨0.53%的标准普尔500指数，道指上涨0.93%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨0.22% [1] - 过去一个月，公司股价下跌7.68%，同期石油能源板块下跌1.54%，标准普尔500指数上涨2.69% [1] 公司盈利预测 - 公司即将发布的财报受投资者关注，预计每股收益为4.71美元，较去年同期增长44.92%，预计营收为14.7亿美元，较去年同期增长26.91% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的最新预测变化反映短期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [3] - 预测修正与近期股价走势直接相关，Zacks Rank系统考虑这些变化并提供评级模型 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），排名第一的股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去30天公司每股收益预测上调0.4%，目前Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为8.46，低于行业平均的9.26 [6] - 公司目前PEG比率为0.2，太阳能行业昨日收盘时平均PEG比率为0.68 [6] 行业排名情况 - 太阳能行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为63，在超250个行业中排名前26% [7] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks Rank从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

公司股价表现 - 上一交易日收盘时，第一太阳能（FSLR）股价达192.64美元，较前一日上涨0.92%，表现逊于标普500指数（当日涨幅1%），道指涨0.78%，以科技股为主的纳斯达克指数涨1.51% [1] - 过去一个月，公司股价上涨8.53%，跑赢石油能源板块（下跌3.79%）和标普500指数（下跌2.14%） [1] 公司盈利预测 - 即将公布的财报中，公司每股收益（EPS）预计为4.71美元，较去年同期增长44.92%，预计营收为14.7亿美元，较去年同期增长26.48% [2] 分析师预估及评级 - 分析师预估的变化反映近期业务趋势，正向修正预示公司业务前景向好 [3] - 研究认为预估修正与短期股价波动直接相关，由此创建了Zacks Rank评级系统 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率达25%；过去30天，公司每股收益共识预测上调0.4%，目前Zacks Rank评级为4（卖出） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为9.4，相对于行业平均的10.16存在折价 [6] - 公司目前PEG比率为0.22，太阳能行业昨日收盘时平均PEG比率为0.73 [6] 行业排名情况 - 太阳能行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为84，在超250个行业中位居前34% [7] - Zacks行业排名衡量行业内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

公司信息 - First Solar是美国太阳能电池板制造商，是最大制造商排名前十中唯一的美国公司，位列第十，也是碲化镉（CdTe）组件的领导者 [1] - Building Benjamins是免费选股和市场评论投资通讯，是Tradition Investment Management, LLC的运营实体，该公司是注册投资顾问 [2] - Building Benjamins创始人Benjamin Halliburton于2000年创立Tradition Capital Management，在2000年代被评为“PSN全股十年最佳经理”，2010年代被评为“PSN股息价值十年最佳经理” [2] - Benjamin Halliburton 1986年在美林证券开启投资生涯，1990年获得杜克大学福库商学院金融MBA学位，1994年获得特许金融分析师称号，曾是Brundage, Story and Rose公司表现最佳的投资组合经理 [2] 分析师披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对First Solar股票持有长期有利头寸，文章为分析师本人撰写，未获报酬，与文章中提及股票的公司无业务关系 [3]

文章核心观点 - 华尔街分析师的评级建议常影响股价，但因券商利益存在偏差，投资决策不应仅依赖此，可结合Zacks Rank工具，First Solar当前ABR建议买入但Zacks Rank为卖出 [1][4][13] 分组1：First Solar的券商评级情况 - First Solar平均券商评级（ABR）为1.44，接近强烈买入和买入之间，基于35家券商建议计算得出 [2] - 35条建议中26条为强烈买入，占比74.3%，2条为买入，占比5.7% [2] 分组2：券商评级的可靠性 - 多项研究表明券商建议对引导投资者选择有价格上涨潜力股票的成功率很低 [4] - 券商因自身利益对股票评级存在强烈积极偏差，每一个“强烈卖出”建议对应五个“强烈买入”建议 [5] - 券商利益与散户投资者不一致，对预测股价走势参考价值不大 [6] 分组3：Zacks Rank工具介绍 - Zacks Rank将股票分为五类，从强烈买入到强烈卖出，是预测股票短期价格表现的可靠指标 [7] - Zacks Rank基于盈利预测修正，与短期股价走势有强相关性，且在各评级间保持平衡 [10] - Zacks Rank能及时反映公司业务趋势变化，比ABR更新鲜及时 [11] 分组4：First Solar的投资分析 - First Solar当前年度Zacks共识预测过去一个月下降0.3%至13.11美元 [12] - 分析师对公司盈利前景悲观，可能导致股价近期下跌 [12] - First Solar的Zacks Rank为4（卖出），对其相当于买入的ABR应谨慎对待 [13]

文章核心观点 - 美国最大太阳能公司First Solar股价虽周一涨6%，但距去年6月52周高点仍低37%，1月已涨9%，投资者关注是否会持续反弹，目前Zacks评级为持有，长期投资者或有回报 [1][12] 市场情绪 - 公司10月Q3营收和利润未达预期后市场情绪反复，Q3销售额8.8767亿美元同比增10%但低于预期的10.6亿美元，Q3每股收益2.91美元同比涨16%但低于预期的3.10美元 [3] - 2月25日Q4财报对恢复投资者信心至关重要，Zacks预计Q4销售额增27%至14.7亿美元，每股收益飙升47%至4.77美元，但Zacks ESP显示可能再次低于每股收益预期，最准确估计为4.57美元，低于Zacks共识4% [4] 增长轨迹 - 公司与同行拉开差距，2024财年年度收益预计增长69%至每股13.13美元，2025财年每股收益预计再攀升54%至20.14美元 [8] - 公司预计2024和2025财年销售额将实现高两位数增长，预计超过50亿美元 [9] 估值情况 - 公司股票远期市盈率为9.2倍，相比标准普尔500指数的22.2倍有大幅折扣，也低于Zacks太阳能行业平均的15.2倍 [10][11] 投资建议 - 目前First Solar股票Zacks评级为3（持有），Zacks平均目标价275.43美元暗示较当前水平有48%的上涨空间，长期投资者或获回报 [12]

文章核心观点 - 寻找价格合理、能支付优质股息的优秀企业进行长期投资，同时注重投资组合多元化 [2] 投资理念 - 研究聚焦于SWOT分析、前瞻性信息以及DCF和/或DDM估值模型 [2] - 利用自身经验寻找经营良好、现金充裕且有可持续竞争优势的公司 [2] - 避免投资下跌股票和陷入高收益陷阱 [2] - 作为长期投资者，寻找可持有数十年的股票 [2] - 为实现投资组合多元化，关注不同行业股票，尤其关注受关注度低的公司 [2] 过往分析 - 10月7日文章解释了第一太阳能（NASDAQ: FSLR）无论2024年美国大选结果如何，都具备良好发展态势并能回报投资者 [3]

文章核心观点 - 可再生能源浪潮正盛，尽管特朗普当选总统可能在一定程度上对气候变化政策的某些方面产生阻碍，但该行业在未来几十年仍值得关注 [1] 分析师信息 - 分析师Gordon是来自苏格兰格拉斯哥的自由投资作家，拥有土木工程硕士学位，还从事资产管理工作，运营金融教育公司Oak Investing，业务覆盖40个国家 [2] - Gordon有近10年跨多种资产类型的交易和投资经验，尤其关注科技和能源公司 [2] - Gordon近4年为一系列出版物撰写金融文章，擅长在不同地区和行业中识别增长机会、价值投资和股息支付稳定的公司 [2] - Gordon位列TipRanks金融博主前10%，成功率75%，平均回报率19% [2]

文章核心观点 - First Solar股票价格昂贵且未来前景不如表面乐观，当下或是卖出该股票的好时机 [1] 公司情况 - First Solar是太阳能行业中表现出色的公司之一 [1] - 过去几年公司发展态势良好，但目前积压订单减少，且因补贴削减利润可能受到冲击 [1]

报告公司投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 美国对东南亚组件双反初裁结果公布，本土龙头First Solar受益于美国贸易保护政策[1] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 收盘价：199.27美元[1] - 总股本：1.07亿股[1] - 总市值：213.3亿美元[1] - 净资产：75.9亿美元[1] - 总资产：114.4亿美元[1] - 每股净资产：70.9美元[1] 投资要点 - First Solar是全球碲化镉（CadTel）薄膜电池组件龙头，聚焦美国市场，并扩充美国产能，受益于IRA补贴[1] - 截至2024Q3末，公司在手订单72.8GW[1] - 预计2024-2026年净利润分别为14.06、23.77、30.64亿美元，分别同比+69.3%、+69.0%、+28.9%[1] - 预计剔除IRA补贴后的净利润分别为3.92、8.58、13.54亿美元[1] - 截至2024年11月29日收盘，公司股价对应PE（考虑补贴）分别为15.2x、9.0x、7.0x，对应PE（剔除补贴）分别为54.4x、24.9x、20.2x[1] 相关报告 - 2023年末名义产能16.6GW，其中美国6GW、印度3.2GW、东南亚7.4GW；指引2026年总产能25.2GW，其中美国3.5GW新产能将在俄亥俄州工厂碲化镉产线启用[1] - 2024Q2业绩点评：利润释放，尽享政策红利[1] - 跟踪报告：Q1业绩符合预期，公司维持全年利润指引[1] - 跟踪报告：IRA补贴逐步到账，业绩强劲增长[1] - 首次评级覆盖报告：美国产能逐步释放，利润增长确定性强[1] - 2023Q2业绩点评：持续受益于IRA，组件订单火爆[1] - 2023Q1业绩点评：受益于IRA补贴，并购增强研发实力[1] - 2022Q4业绩点评：美国产能扩充超预期，年度业绩指引[1] - 2022Q3业绩点评：碲化镉薄膜电池组件龙头，产能扩充[1] 主要财务指标 - 营业收入：2023A 3,319百万美元，2024E 4,233百万美元，2025E 5,707百万美元，2026E 6,717百万美元[1] - 同比增长：2024E 27.6%，2025E 34.8%，2026E 17.7%[1] - 净利润：2023A 831百万美元，2024E 1,406百万美元，2025E 2,377百万美元，2026E 3,064百万美元[1] - 同比增长：2024E 69.3%，2025E 69.0%，2026E 28.9%[1] - 毛利率：2023A 39.2%，2024E 46.8%，2025E 56.8%，2026E 60.1%[1] - 净利润率：2023A 25.0%，2024E 33.2%，2025E 41.6%，2026E 45.6%[1] - ROE：2023A 13.3%，2024E 19.1%，2025E 25.7%，2026E 25.7%[1] - 每股收益-摊薄：2023A 7.74美元，2024E 13.08美元，2025E 22.11美元，2026E 28.49美元[1] 资产负债表 - 非流动资产：2023A 5,730百万美元，2024E 7,152百万美元，2025E 8,027百万美元，2026E 8,755百万美元[3] - 物业、厂房和设备净额：2023A 4,397百万美元，2024E 5,577百万美元，2025E 6,361百万美元，2026E 7,001百万美元[3] - 递延所得税资产净额：2023A 143百万美元，2024E 186百万美元，2025E 195百万美元，2026E 205百万美元[3] - 受限制的有价证券：2023A 198百万美元，2024E 238百万美元，2025E 250百万美元，2026E 262百万美元[3] - 应收政府补助：2023A 152百万美元，2024E 52百万美元，2025E 80百万美元，2026E 106百万美元[3] - 商誉：2023A 30百万美元，2024E 30百万美元，2025E 30百万美元，2026E 30百万美元[3] - 无形资产净值：2023A 65百万美元，2024E 68百万美元，2025E 71百万美元，2026E 71百万美元[3] - 库存其他资产：2023A 267百万美元，2024E 426百万美元，2025E 436百万美元，2026E 447百万美元[3] - 流动资产：2023A 4,635百万美元，2024E 5,139百万美元，2025E 7,072百万美元，2026E 9,809百万美元[3] - 现金及现金等价物：2023A 1,947百万美元，2024E 1,239百万美元，2025E 2,430百万美元，2026E 4,479百万美元[3] - 有价证券：2023A 155百万美元，2024E 291百万美元，2025E 306百万美元，2026E 321百万美元[3] - 应收贸易款净额：2023A 661百万美元，2024E 736百万美元，2025E 901百万美元，2026E 1,025百万美元[3] - 未开票账户和保留金账户：2023A 0百万美元，2024E 0百万美元，2025E 0百万美元，2026E 0百万美元[3] - 库存：2023A 820百万美元，2024E 1,310百万美元，2025E 1,341百万美元，2026E 1,372百万美元[3] - 其他流动资产：2023A 392百万美元，2024E 549百万美元，2025E 576百万美元，2026E 605百万美元[3] - 总资产：2023A 10,365百万美元，2024E 12,290百万美元，2025E 15,098百万美元，2026E 18,564百万美元[3] - 流动负债：2023A 1,306百万美元，2024E 1,617百万美元，2025E 1,820百万美元，2026E 1,971百万美元[3] - 应付账款：2023A 207百万美元，2024E 243百万美元，2025E 337百万美元，2026E 378百万美元[3] - 应缴所得税：2023A 22百万美元，2024E 29百万美元，2025E 32百万美元，2026E 35百万美元[3] - 预提费用：2023A 525百万美元，2024E 636百万美元，2025E 672百万美元，2026E 700百万美元[3] - 长期债务的流动部分：2023A 96百万美元，2024E 125百万美元，2025E 138百万美元，2026E 151百万美元[3] - 递延收入：2023A 414百万美元，2024E 538百万美元，2025E 591百万美元，2026E 651百万美元[3] - 其他流动负债：2023A 42百万美元，2024E 46百万美元，2025E 51百万美元，2026E 56百万美元[3] - 非流动负债：2023A 2,372百万美元，2024E 2,609百万美元，2025E 2,870百万美元，2026E 3,156百万美元[3] - 应计组件收集和回收责任：2023A 135百万美元，2024E 149百万美元，2025E 163百万美元，2026E 180百万美元[3] - 长期债务：2023A 464百万美元，2024E 510百万美元，2025E 562百万美元，2026E 618百万美元[3] - 递延收入：2023A 1,592百万美元，2024E 1,751百万美元，2025E 1,926百万美元，2026E 2,118百万美元[3] - 其他负债：2023A 181百万美元，2024E 199百万美元，2025E 219百万美元，2026E 241百万美元[3] - 总负债：2023A 3,678百万美元，2024E 4,226百万美元，2025E 4,690百万美元，2026E 5,128百万美元[3] - 股本：2023A 0.1百万美元，2024E 0.1百万美元，2025E 0.1百万美元，2026E 0.1百万美元[3] - 资本公积：2023A 2,890百万美元，2024E 2,890百万美元，2025E 2,890百万美元，2026E 2,890百万美元[3] - 累计盈余：2023A 3,971百万美元，2024E 5,377百万美元，2025E 7,754百万美元，2026E 10,817百万美元[3] - 累计其他综合收益：2023A -174百万美元，2024E -204百万美元，2025E -236百万美元，2026E -271百万美元[3] - 股东权益合计：2023A 6,687百万美元，2024E 8,064百万美元，2025E 10,409百万美元，2026E 13,437百万美元[3] - 负债及权益合计：2023A 10,365百万美元，2024E 12,290百万美元，2025E 15,098百万美元，2026E 18,564百万美元[3] 利润表 - 收入：2023A 3,319百万美元，2024E 4,233百万美元，2025E 5,707百万美元，2026E 6,717百万美元[3] - 销售成本：2023A 2,018百万美元，2024E 2,250百万美元，2025E 2,463百万美元，2026E 2,680百万美元[3] - 毛利：2023A 1,301百万美元，2024E 1,983百万美元，2025E 3,244百万美元，2026E 4,038百万美元[3] - 销售费用：2023A 198百万美元，2024E 189百万美元，2025E 217百万美元，2026E 235百万美元[3] - 研发费用：2023A 152百万美元，2024E 194百万美元，2025E 249百万美元，2026E 278百万美元[3] - 生产启动费用：2023A 65百万美元，2024E 93百万美元，2025E 116百万美元，2026E 125百万美元[3] - 企业销售净收益：2023A 7百万美元，2024E 1百万美元，2025E 2百万美元，2026E 2百万美元[3] - 营业利润：2023A 857百万美元，2024E 1,507百万美元，2025E 2,664百万美元，2026E 3,402百万美元[3] - 汇兑（损）益净额：2023A -22百万美元，2024E -24百万美元，2025E -21百万美元，2026E -22百万美元[3] - 利息收入：2023A 98百万美元，2024E 97百万美元，2025E 62百万美元，2026E 85百万美元[3] - 利息支出净额：2023A -13百万美元，2024E -38百万美元，2025E -36百万美元，2026E -41百万美元[3] - 其他收（支）净额：2023A -29百万美元，2024E -6百万美元，2025E -7百万美元，2026E -8百万美元[3] - 税前利润：2023A 891百万美元，2024E 1,537百万美元，2025E 2,663百万美元，2026E 3,416百万美元[3] - 所得税（支出）收益：2023A -61百万美元，2024E -131百万美元，2025E -286百万美元，2026E -352百万美元[3] - 净利润（亏损）：2023A 831百万美元，2024E 1,406百万美元，2025E 2,377百万美元，2026E 3,064百万美元[3] - IRA补贴额：2023A 660