文章核心观点 - T-Mobile 2024年第三季度业绩出色，营收和利润均超Zacks共识预期，得益于行业领先的后付费客户增长 [1] 财务指标 净利润 - 第三季度净利润31亿美元，合每股2.61美元，较去年同期的21.4亿美元（每股1.82美元）增长42.8%，主要因营收增长和运营费用降低，且超出Zacks共识预期的2.37美元 [3] 营收 - 季度净销售额201.6亿美元，高于去年同期的192.5亿美元，受服务收入稳健增长推动，超出共识预期的198.6亿美元 [4] 运营费用与收入 - 总运营费用从去年同期的156.5亿美元降至153.6亿美元，运营收入从35.9亿美元升至47.9亿美元，核心调整后EBITDA为82.2亿美元，高于去年的75.4亿美元，得益于服务收入的稳健增长 [7] 现金流与流动性 - 9月季度，公司经营活动产生的现金为61.3亿美元，高于去年同期的52.9亿美元，调整后自由现金流为51.6亿美元，高于去年同期的40亿美元 [8] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为97.5亿美元，长期债务为725.2亿美元，本季度回购320万股，花费6.44亿美元 [9] 业务板块 服务收入 - 总服务收入167.2亿美元，高于去年同期的159亿美元，略低于预期的167.3亿美元，同比增长5.1%，主要受后付费服务需求推动 [5] - 后付费服务净销售额贡献1.33亿美元，同比增长8%，本季度新增后付费净客户160万、后付费净账户31.5万，后付费手机净客户新增86.5万，均为行业最佳，后付费手机客户流失率为0.86%，高速互联网净客户新增41.5万，后付费账户平均收入从去年同期的139.83美元升至145.60美元 [5] - 预付费服务净销售额27.1亿美元，高于去年同期的24.7亿美元，预付费净客户新增2.4万，流失率为2.78%，预付费ARPU从去年同期的38.18美元降至35.81美元 [6] - 批发及其他服务收入从去年同期的11.5亿美元降至7.01亿美元 [6] 设备收入 - 设备收入32亿美元，高于去年同期的31亿美元，超出预期的28.6亿美元，主要因高端手机销售占比增加，提高了每台设备的平均收入 [6] 其他收入 - 其他收入2.3亿美元，低于去年同期的2.62亿美元 [6] 业绩指引 - 2024年，公司预计后付费净客户新增量在560 - 580万之间，高于此前预期的540 - 570万，核心调整后EBITDA预计为316 - 318亿美元，经营活动产生的现金预计在220 - 223亿美元之间，高于此前预计的218 - 222亿美元，调整后自由现金流预计在167 - 170亿美元之间，资本支出预计在88 - 90亿美元之间 [10] 评级与推荐 - T-Mobile目前Zacks排名为3（持有） [11] - 推荐股票：Zillow Group（ZG）Zacks排名为1（强力买入），上季度盈利超预期25.81%，过去四个季度平均盈利超预期37.41%，租赁收入增长势头良好 [11] - Ubiquiti（UI）Zacks排名为1，提供全面的网络产品和解决方案，全球业务模式出色，能应对市场变化，有效管理全球分销网络 [11][12] - Workday（WDAY）Zacks排名为2（买入），上季度盈利超预期7.36%，是企业级财务管理和人力资源软件解决方案的领先提供商，基于云的平台整合财务和人力资源 [12]