文章核心观点 - 公司2025财年第一季度业绩超预期，上调全年业绩指引，有望推动股价上涨 [1][2] 第一季度业绩情况 - 非GAAP每股收益5.93美元，超预期，同比增长36%，主要因收入、营业利润增加，利息费用减少和流通股减少，部分被较高的税收抵减 [1] - 收入20.6亿美元，超预期，同比增长11.2%，主要因有机增长9.9% [2] - 合同授予总额33亿美元，约75%为新业务 [3] - 截至2024年9月30日，总积压订单324亿美元，同比增长21.3%；已获资金积压订单43亿美元，同比增长2.4% [3] - 国防部、联邦民用机构、商业及其他客户收入占比分别为74.6%、21.4%、4% [3] - 主承包商和分包商收入占比分别为91.4%、8.6% [4] - 成本加费用型、固定价格型、时间和材料型合同收入占比分别为62.2%、23.1%、14.7% [4] - 专业知识和技术收入占比分别为48%、52% [4] - 营业利润1.798亿美元，同比增长30.9%，营业利润率扩大130个基点至8.7% [4] - 调整后EBITDA同比增长23.9%至2.159亿美元，调整后EBITDA利润率扩大110个基点至10.5% [5] 资产负债表与现金流情况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物4.41亿美元，上一季度为1.34亿美元 [6] - 长期债务（扣除流动部分）17.6亿美元，较2024年6月30日增长19% [7] - 2025财年第一季度运营现金流（不包括MARPA）6090万美元，同比下降34.7% [7] 2025财年业绩指引更新 - 收入预期从79 - 81亿美元上调至81 - 83亿美元，市场共识预期为80.6亿美元，同比增长5.2% [7] - 调整后净收入预期从5.05 - 5.25亿美元上调至5.15 - 5.35亿美元 [8] - 非GAAP每股收益预期从22.44 - 23.33美元上调至22.89 - 23.78美元，市场共识预期为22.99美元，同比增长9.2% [8] - 自由现金流预期从4.25亿美元上调至4.35亿美元 [8] 评级与其他股票推荐 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [9] - Arista Networks、Audioeye、Onto Innovation Zacks评级为2（买入），年初至今股价分别上涨67.3%、330.4%、31.6%，分别将于11月7日、11月7日、10月31日公布业绩 [9]