文章核心观点 - Valero Energy Corporation (VLO) 2024年第三季度调整后每股收益为$1.14，未达到Zacks共识预期的$1.29，且较去年同期的$7.49大幅下降 总季度收入从去年同期的$38,404 million降至$32,876 million，同样未达到Zacks共识预期的$33,041 million 业绩下滑主要归因于炼油吞吐量的大幅下降和每桶吞吐量的炼油利润减少 [1] 分部表现 - 炼油部门调整后运营收入为$565 million，较去年同期的$3,445 million大幅下降，且未达到预期的$1,846.3 million 该部门受第三季度炼油吞吐量和每桶吞吐量炼油利润下降的影响 [2] - 乙醇部门调整后运营利润为$153 million，低于去年同期的$197 million，但超过预期的$123.9 million 该部门受每加仑乙醇生产利润下降的影响 [2] - 可再生柴油部门运营收入从去年同期的$123 million降至$35 million 可再生柴油销售量从去年同期的2,992千加仑/天增加至3,544千加仑/天，但未达到预期的5,766千加仑/天 该部门受可再生柴油利润低于去年同期水平的影响 [2] 吞吐量 - 第三季度炼油吞吐量为2,884千桶/天，较去年同期的3,022千桶/天下降 甜原油、中/轻质酸原油和重质酸原油分别占总量的58%、8.8%和21.4%，其余来自残渣、其他原料和混合物 [3] - 墨西哥湾沿岸贡献了总吞吐量的62.4%，中陆、北大西洋和西海岸地区分别贡献了14.5%、14.6%和8.5% [3] 吞吐量利润 - 每桶吞吐量的炼油利润从去年同期的$19.47降至$9.09 每桶吞吐量的炼油运营费用从去年同期的$4.91降至$4.73 折旧和摊销费用从去年同期的$2.15增至$2.22 [4] - 调整后的每桶吞吐量炼油运营收入从去年同期的$12.41降至$2.14 [4] 销售成本 - 总销售成本从去年同期的$34,634 million降至$32,122 million，低于预期的$32,988.3 million，主要由于材料成本和运营费用的减少 [5] 资本投资与资产负债表 - 第三季度资本投资总额为$429 million，其中$338 million用于维持业务 截至2024年9月30日，公司持有现金及现金等价物$5.2 billion，总债务为$8.4 billion，融资租赁义务为$2.5 billion [5] VLO的Zacks排名与关键股票 - VLO目前持有Zacks排名5（强烈卖出） 能源行业中表现较好的股票包括Archrock Inc. (AROC)、Sunoco LP (SUN)和FuelCell Energy (FCEL)，分别持有Zacks排名1（强烈买入）和2（买入） [6] - Archrock是一家专注于中游天然气压缩的美国能源基础设施公司，提供天然气合同压缩服务并产生稳定的费用收入 Sunoco LP是美国最大的汽车燃料分销商之一，其当前的分配收益率高于行业平均水平，为单位持有人提供稳定的回报 FuelCell Energy是一家提供低碳能源解决方案的清洁能源公司，通过灵活的燃料来源如沼气、天然气和氢气生产电力，设计燃料电池以减少碳排放并最小化发电的环境影响 [6][7]