文章核心观点 - 2024年第三季度Molina Healthcare业绩表现良好，营收和利润均实现增长，但受医疗成本上升影响，部分增长被抵消 公司重申2024年业绩指引，预计保费收入和调整后每股收益将实现增长 [1][5] Q3运营情况 - 保费收入97亿美元，同比增长18%，高于Zacks共识预期的96亿美元和公司自身估计的95亿美元，增长源于合同中标、收购和全国业务拓展，但部分被医疗补助重新认定所抵消 [2] - 截至2024年9月30日，总会员数约560万，同比增长8%，但未达Zacks共识预期和公司模型估计 公司在医疗补助、医疗保险和市场业务的客户数量均同比增加 [2] - 投资收入1.18亿美元，同比增长5.4%，超过共识预期的1.171亿美元 [2] 财务情况 - 总运营费用99亿美元，同比增长20.6%，高于公司模型估计的94亿美元，主要因医疗护理成本、一般及行政费用和保费税费用显著增加 [3] - 调整后一般及行政费用率从去年的7.1%降至本季度的6.4% 利息费用2900万美元，同比增长7.4% [3] - 综合医疗护理比率（MCR）为89.2%，高于去年的88.7%和共识预期的88.4%，也高于公司估计的88% [3] - 调整后净收入3.47亿美元，同比增长18%，但未达公司估计的3.493亿美元 [3] 财务更新（截至2024年9月30日） - 现金及现金等价物47亿美元，较2023年末的48亿美元有所下降 总资产158亿美元，高于2023年末的149亿美元 [4] - 长期债务23亿美元，高于2023年末的22亿美元 股东权益总额48亿美元，高于2023年末的42亿美元 [4] - 今年前九个月经营活动提供的净现金为8.68亿美元，而去年同期为24亿美元，大幅下降是由于政府应收款和应付款的时间差异 [4] 2024年业绩指引 - 管理层预计保费收入约380亿美元，较2023年报告数据增长约17% 调整后每股收益预计至少为23.50美元，较2023年增长约13% [5] - 预计调整后净收入为14亿美元，GAAP净收入为13亿美元 预计到2024年末总会员数为570万，较2023年增长14.7% 综合MCR可能维持在88.2% [6] 其他医疗行业公司情况 - UnitedHealth Group第三季度调整后每股收益7.15美元，超Zacks共识预期1.9%，同比增长9% 营收1008亿美元，同比增长9.1%，超共识预期1.3% [8] - Abbott Laboratories第三季度调整后每股收益1.21美元，超Zacks共识预期0.8%，同比增长6.1% 全球销售额106.4亿美元，同比增长4.9%，超Zacks共识预期0.7% [8] 即将发布业绩的公司 - Encompass Health Corporation预计第三季度盈利将超预期，目前盈利ESP为+0.13%，Zacks排名为2（买入） Zacks对其第三季度每股收益的共识预期为94美分，同比增长9.3% 该公司过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为14.12% [9]