文章核心观点 - 推荐Airbnb和Amazon两只股票作为长期持有投资选择，认为它们有增长潜力 [1][2] 投资策略 - 提出“买入并持有”策略，以微软为例说明长期投资的收益，10年前投资5000美元，10年后增长到56050美元，复合年增长率27% [1] Airbnb相关情况 行业背景 - 旅游业在疫情后反弹，短期租赁行业蓬勃发展，2024年全球收入预计达1000亿美元，比2019年高18%且将持续增长 [3] 公司财务 - 公司注重效率，现金流和利润飙升，过去12个月自由现金流达44亿美元，营收105亿美元，利润率41% [3] - 资产负债表稳健，现金和投资达113亿美元，长期债务仅20亿美元 [4] - 过去12个月回购28亿美元股票，占当前市值3%，管理层预计在60亿美元授权下继续回购 [4] 公司风险 - 面临监管风险，地方政府和业主协会对短期租赁接受度不一，需与地方合作推动合理监管 [4] 公司估值 - 股票交易价格为自由现金流的20倍，与Booking Holdings相同 [4] 公司发展 - 增长计划包括拓展全球服务不足市场、推广体验项目、升级平台和应用、宣传房东好处以保证房源供应 [5] Amazon相关情况 历史收益 - 10年前投资5000美元，如今价值超61000美元，回报优于微软 [6] 业务增长 - 亚马逊网络服务（AWS）作为全球最大云服务提供商，因人工智能对数据处理和存储需求大而有增长空间，2024年第二季度营收增长加速至19%，达260亿美元 [6] - 上季度总销售额达1480亿美元，增长10%，过去12个月营收和运营现金流创新高 [7] 技术发展 - 通过Amazon Bedrock构建人工智能产品，开发自有AI芯片和加速器，有能力在人工智能领域竞争 [7] 公司估值 - 基于五年和十年平均运营现金流和收益，公司历史上被低估，市场未充分反映AWS加速增长和人工智能潜力 [8]