文章核心观点 TriNet集团公布2024年第三季度财报，受小企业经营环境挑战和医疗成本上升影响，盈利能力下降，但公司采取措施调整定价，客户留存率高，同时给出2024年第四季度和全年业绩指引 [1][2][3] 第三季度财报亮点 - 总营收12亿美元，同比增长1% [1] - 专业服务收入1.84亿美元，与去年同期持平 [1] - 净利润4500万美元，摊薄后每股收益0.89美元，去年同期分别为9400万美元和1.63美元 [1] - 调整后净利润5900万美元，摊薄后每股收益1.17美元，去年同期分别为1.09亿美元和1.91美元 [1] - 调整后EBITDA为1.09亿美元，去年同期为1.72亿美元 [1] - 平均WSEs约35.6万，同比增长7%，含约2万PEO平台用户 [1] - 该时期平均HRIS用户约18.3万 [1] - 截至2024年9月30日，无限制现金及现金等价物2.51亿美元，无限制投资1.95亿美元，总债务11亿美元 [1] 业绩影响因素 - 小企业经营环境挑战，招聘谨慎，医疗成本通胀高于往年，影响公司盈利能力 [2] - 公司调整定价以应对医疗成本趋势，客户留存率高 [2] 2024年第四季度和全年业绩指引 |指标|第四季度2024|全年2024| | ---- | ---- | ---- | |总营收| -1%至2% | 1%至2% | |专业服务收入| -8%至-5% | 0至1% | |保险成本比率| 93.5%至96.5% | 89.6%至90.3% | |摊薄后普通股每股净收入| -0.19美元至0.31美元 | 3.70美元至4.20美元 | |调整后摊薄每股净收入| 0.06美元至0.57美元 | 4.95美元至5.45美元 | [4] 其他事项 - 预计于10月25日向美国证券交易委员会提交2024年第三季度10 - Q表格季度报告 [4] - 将于太平洋时间10月25日上午5:30（东部时间上午8:30）召开电话会议讨论业绩并提供财务指引，可提前注册，网络直播回放约一年，电话回放两周 [5] 公司简介 TriNet为中小企业提供全方位特定行业人力资源解决方案，包括PEO和HRIS服务，拥有超30年支持创业者经验 [6] 关键财务和运营指标 损益表数据 - 总营收：2024年9月30日为12.37亿美元，2023年同期为12.22亿美元，同比增长1%；前九个月2024年为37.27亿美元，2023年为36.77亿美元，同比增长1% [10] - 营业收入：2024年为5800万美元，2023年为1.16亿美元，同比下降50%；前九个月2024年为2.61亿美元，2023年为3.82亿美元，同比下降32% [10] - 净利润：2024年为4500万美元，2023年为9400万美元，同比下降52%；前九个月2024年为1.96亿美元，2023年为3.08亿美元，同比下降36% [10] - 摊薄后普通股每股净收入：2024年为0.89美元，2023年为1.63美元，同比下降45%；前九个月2024年为3.87美元，2023年为5.20美元，同比下降26% [10] 非GAAP指标 - 调整后EBITDA：2024年为1.09亿美元，2023年为1.72亿美元，同比下降37%；前九个月2024年为4.25亿美元，2023年为5.57亿美元，同比下降24% [10] - 调整后净利润：2024年为5900万美元，2023年为1.09亿美元，同比下降46%；前九个月2024年为2.47亿美元，2023年为3.65亿美元，同比下降32% [10] 运营指标 - 保险成本比率：2024年为90%，2023年为84%，同比上升6%；前九个月2024年为88%，2023年为83%，同比上升5% [10] - 平均WSEs：2024年为355,948，2023年为333,286，同比增长7%；前九个月2024年为351,856，2023年为329,257，同比增长7% [10] - 期末总WSEs：2024年为356,137，2023年为335,741，同比增长6%；前九个月2024年为356,137，2023年为335,741，同比增长6% [10] - 平均HRIS用户：2024年为183,410，2023年为210,863，同比下降13%；前九个月2024年为189,929，2023年为219,058，同比下降13% [10] 资产负债表数据 - 营运资金：2024年9月30日为1.65亿美元，2023年为1.15亿美元，同比增长43% [11] - 总资产：2024年为37.29亿美元，2023年为36.93亿美元，同比增长1% [11] - 债务：2024年为10.68亿美元，2023年为10.93亿美元，同比下降2% [11] - 股东权益总额：2024年为1.29亿美元，2023年为7800万美元，同比增长65% [11] 现金流量数据 - 经营活动净现金使用量：2024年前九个月为2.76亿美元，2023年为4300万美元，同比增长542% [11] - 投资活动净现金使用量：2024年前九个月为2500万美元，2023年为5700万美元，同比下降56% [11] - 融资活动净现金使用量：2024年前九个月为2.17亿美元，2023年为5.23亿美元，同比下降59% [11] - 公司经营现金流：2024年前九个月为2.13亿美元，2023年为3.86亿美元，同比下降45% [11] 非GAAP财务指标 指标定义及用途 |非GAAP指标|定义|用途| | ---- | ---- | ---- | |调整后EBITDA|净收入排除所得税、利息等费用影响|提供业绩对比，助力制定未来规划和评估管理层激励薪酬 [16]| |调整后净利润|净收入排除有效所得税税率等影响|帮助股东和董事会了解公司经营评估和盈利能力 [16]| |公司经营现金流|经营活动净现金排除WSEs和TriNet Trust相关资产负债影响|评估公司经营现金流，管理流动性和规划资金策略 [16]| 指标调整 - 非GAAP有效税率2024和2023年第三季度及全年均为25.6%，排除股票薪酬等所得税影响 [18] - 非现金利息费用指债务发行成本摊销等 [18] 指标 reconciliation - 净收入调整为调整后EBITDA、调整后净利润及每股摊薄后调整后净利润 [19][20][23] - 经营活动净现金调整为公司经营现金流 [22]