文章核心观点 - Capital One第三季度财报超预期盘后涨4.9% 虽营收增长但面临费用上升和资产质量下降问题 [1] Capital One业绩表现 盈利情况 - 2024年第三季度调整后每股收益4.51美元 超Zacks共识预期的3.70美元 上年同期为4.45美元 [1] - 考虑非经常性项目后 归属于普通股股东的净利润为16.9亿美元 合每股4.41美元 低于上年同期的17.1亿美元或每股4.45美元 [1] 营收情况 - 总净收入100.1亿美元 同比增长6.9% 超Zacks共识预期的98.2亿美元 [2] - 净利息收入（NII）同比增长8.8%至80.8亿美元 净息差（NIM）扩大42个基点至6.70% [2] - 非利息收入19.4亿美元 较上年同期略有下降 主要因各组成部分减少 部分被服务收费和其他客户相关费用增加抵消 [2] 费用情况 - 非利息费用53.1亿美元 同比增长9.3% 主要因几乎所有成本组成部分增加 除无形资产摊销成本外 [2] - 效率比率为53.07% 高于上年同期的51.89% 表明盈利能力下降 [2] 资产情况 - 截至2024年9月30日 用于投资的贷款为3202亿美元 较上季度末略有上升 总存款为3536亿美元 环比略有上升 [3] 信贷质量 - 报告期内信贷损失拨备为24.8亿美元 较上年同期增长8.7% [4] - 30天以上逾期率同比上升16个基点至3.58% 净冲销率跃升71个基点至3.27% [4] - 拨备占报告的投资贷款的百分比为5.16% 同比上升41个基点 [4] 资本与盈利比率 - 截至2024年9月30日 一级风险资本比率为14.9% 高于一年前的14.3% 普通股一级资本比率为13.6% 高于13% [5] - 第三季度末 平均资产回报率为1.48% 低于上年同期的1.52% 平均普通股权益回报率为11.99% 低于13.59% [5] 公司前景与评级 - 战略收购 消费者贷款需求良好 利率上升和信用卡业务稳步改善为长期增长奠定基础 但在严峻宏观经济背景下 费用高企和资产质量疲软是近期主要担忧 [6] - 目前Capital One的Zacks评级为3（持有） [6] 其他金融股表现 Prosperity Bancshares Inc.（PB） - 2024年第三季度调整后每股收益1.34美元 超Zacks共识预期的1.30美元 且优于上年同期调整后收益1.21美元 [7] - 业绩受益于净利息收入增加 存款和贷款增长 但调整后非利息收入下降和费用上升是主要逆风 本季度拨备保持稳定 [7] SEI Investments Co.（SEIC） - 2024年第三季度每股收益1.19美元 超Zacks共识预期的1.07美元 较上年同期增长36.8% [7] - 业绩受益于收入增加和管理资产余额增长 但费用上升构成逆风 [7]