文章核心观点 - 德州路屋（Texas Roadhouse）是高估值股票，作为餐饮行业龙头有增长潜力，能提升股东长期价值，即便三季度财报初反应平淡，股价回调对投资者是机会，且今年股价有望创新高 [1] 公司业绩表现 - 三季度营收增长13.4%属行业领先，受同店销售额增长和新店开设推动，公司自营店同店销售额增长8.5%，加盟店增长7.2%，外卖增长12.6%助力利润率提升 [2] - 餐厅层面利润率增长140个基点，利润额增长24.1%，运营收入增长38%，净利润增长32.3%，GAAP收益增长32.5%，GAAP每股收益低于共识500个基点但仍在增长 [3] 公司发展规划 - 有十家新店在建，计划收购13家国内加盟店，预计有助于提升营收和利润 [2] - 预计2025年资本支出增加11%，与明年两位数股息增长预期一致 [4] 股票相关情况 - 当前股价186.90美元，较昨日上涨6.00美元（3.32%），52周股价范围93.79 - 189.97美元，股息收益率1.31%，市盈率33.92，目标价178.60美元 [1] - 12个月股价预测为182.25美元，较当前有2.49%的下行空间，基于22位分析师评级为“持有”，最高预测234.00美元，最低预测136.00美元 [3] 股东回报情况 - 股票回购虽不强劲但足以抵消基于股票的季度薪酬，平均股数较去年下降0.1%，预计未来将持续下降 [4] - 股息占收益的42%且以两位数速度增长，自恢复分红后增速放缓但仍达10%，预计2025年增速维持在10%左右 [4] 市场与分析师反应 - 分析师对公司新闻反应积极，首次修订包括上调目标价，维持“适度买入”评级，逐步提高共识目标价，涨幅达20% - 30% [5]