公司业绩与预期 - 公司将于2024年10月29日公布2024年第三季度财报 预计每股收益为2.33美元 营收为50.5亿美元 [1] - 第三季度每股收益预计同比增长61.8% 但营收预计同比下降0.4% [1] - 2024年全年营收预计为208亿美元 同比增长1.2% 每股收益预计为10.72美元 同比增长53.6% [1] - 公司在过去四个季度中均超出盈利预期 平均超出幅度为58.5% [2] 业务表现与驱动因素 - 第三季度医院业务调整后患者入院量预计同比增长5.4% 同医院基础上增长6.1% [4] - 门诊护理业务预计受益于患者量增加 新服务线增长和收购 预计营收同比增长12.4%至13.6% [4] - 门诊护理业务调整后EBITDA预计同比增长17% [5] - 第三季度医院业务患者服务收入预计同比增长1.7% 总住院天数预计同比增长3.3% [5] - 医院业务和其他收入预计为39.6亿美元 同比下降4% [5] - 医院平均住院时长预计同比下降3% 供应成本上升可能影响利润率 [6] 股价表现与估值 - 公司股价年内上涨99.9% 远超行业平均涨幅47.8% 并显著跑赢标普500指数的21.5%涨幅 [7] - 公司当前市盈率为13.77倍 低于行业平均的16倍 [9] 战略与增长潜力 - 公司投资AI技术以优化临床和行政流程 降低成本并提升患者满意度 [9] - 公司正在剥离非核心和低利润业务 将资本重新配置到高回报投资 专注于高利润的急性手术业务 [9] - 门诊护理业务特别是USPI的运营是重要增长驱动力 公司通过收购优质资产快速提升盈利能力 [10] - 老龄化人口增加 入院量和单次入院收入增长将支撑业绩持续改善 [10] - 公司现金流增加 流动性改善 债务负担减轻 盈利能力增强 显示管理层的有效战略 [10] 总结与投资机会 - 公司通过剥离非核心资产 重新配置资本至高利润业务 门诊护理业务表现强劲 入院量和单次入院收入增长 为持续增长奠定基础 [11] - 尽管本季度盈利可能不及预期 但现金流增加 债务减少 管理有效 整体前景向好 [11] - 公司长期增长潜力大 估值具有吸引力 为投资者提供了有吸引力的买入机会 [11]