文章核心观点 - 公司股价溢价交易，需结合增长前景评估估值合理性，虽年初至今表现良好且有增长驱动因素，但盈利增长放缓引发对当前估值的担忧，建议现有股东持有观望 [1][9][11] 公司估值与股价表现 - 公司远期12个月市盈率为25.76倍，高于行业平均的23.81倍和五年中值10.65倍，同行市盈率分别为15.89倍、14.82倍和21.91倍 [1] - 公司股价年初至今上涨74.4%，优于行业46%的涨幅，且高于50日和200日移动平均线 [1] 公司发展有利因素 - 公司运输和电子基础设施部门需求强劲，受益于联邦基础设施资金和制造业回流，运输收入在2024年上半年同比增长45.6% [4] - 截至2024年第二季度，公司项目积压达21亿美元，较上年增长21%，电子基础设施积压增长7%，高概率项目管道超5亿美元 [5] - 公司向高利润率项目转型，2024年上半年营业收入增长23.7%，第二季度电子基础设施利润率达21.4% [5] - 公司资产负债表健康，债务水平适度，现金余额超总债务，息税折旧摊销前利润债务覆盖率为1.1倍 [6] - 公司过去12个月的净资产收益率为25.6%，高于行业平均水平 [7] 公司发展不利因素 - 分析师近60天维持对公司2024年和2025年的盈利预测，2025年盈利增长减速，当前估值可能不合理 [9] 投资结论 - 对于成长型投资者，建议等待盈利趋势更明朗再考虑新买入；已持股者可继续持有，若增长持续放缓可考虑获利了结 [11] - 公司目前市盈率为25.76倍，建议现有股东持有这只Zacks排名第3（持有）的股票，长期基础设施增长催化剂或带来上行空间 [12]