文章核心观点 - 公司将于10月29日收盘后公布2024年第三季度财报，虽盈利超预期但本季度每股收益预计下降，虽有业务优势和估值优势但超预期可能性低，现有投资者可持股，新投资者不宜加仓 [1][11] 财报信息 - 公司定于10月29日收盘后公布2024年第三季度财报 [1] - 上一季度每股收益2.59美元，超Zacks共识预期4.9%，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为24.2% [1] - 2024年第三季度，Zacks共识预期营收32.2亿美元，同比增长3.2%，每股收益2.76美元，同比下降3.2% [1] 盈利预测变动 - 过去60天，公司2024年盈利预测维持在9.99美元不变 [2] 影响业绩因素 - 2024年第二季度财报电话会议中，管理层确认每次治疗收入持续增长是公司业绩的关键贡献因素，也支撑了公司2024年业绩指引的上调 [3] - 每次治疗收入增长的主要驱动因素是公司收款能力的持续改善，公司在技术和团队方面进行了一系列有针对性的投资，提高了整体收款率，加快了索赔收款速度，减少了销售未收款天数 [3] - 每次治疗收入持续增长的另一个重要驱动因素是公司的健康计划谈判，过去几年通胀环境导致费率适度提高，这些趋势可能在第三季度持续，有助于公司季度营收增长 [4] - 公司综合肾脏护理业务下半年业绩预计比上半年显著增强，因收入确认时间因素，提升了对公司第三季度业绩的乐观预期 [4] - 3月公司宣布扩大在巴西和哥伦比亚的国际业务，并进入智利和厄瓜多尔，第二季度财报电话会议称厄瓜多尔和智利的收购已完成，可能在第三季度为公司带来额外收入 [4] 模型预测 - 根据模型，Zacks排名为1、2或3且盈利ESP为正的股票超预期可能性更高，但公司盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3，超预期可能性不高 [5] 股价表现 - 年初至今，公司股价上涨52.2%，跑赢医疗门诊和家庭医疗保健行业16.8%的涨幅，也跑赢Zacks医疗板块4.6%和标准普尔500指数21.9%的涨幅 [6] 估值指标 - 从估值角度看，公司未来12个月的市盈率为14.5倍，低于行业平均的21.2倍，也低于其他行业参与者，表明投资者可能以较低价格买入，预期公司销售增长 [7] 长期投资前景 - 公司可能在2024年继续保持强劲表现，得益于在技术和团队方面的投资，管理层对过去一年的能力提升经验感到乐观，预计这些改进将持续到2025年及以后 [9] - 管理层对公司的创新记录和成本控制能力感到乐观，认为这有助于缩小健康计划费率与通胀之间的差距，加上支付方组合的持续改善，提高了对每次治疗收入增长的预期 [9] - 公司预计分别在2024年第三季度和年底完成在哥伦比亚和巴西的收购，加上厄瓜多尔和智利的收购业务，可能在长期内推动公司营收增长 [10] 投资建议 - 公司在核心业务实力、盈利能力、稳健财务状况和全球机会方面表现良好，现有投资者可持股以获取潜在未来收益 [11] - 对于新投资者，公司估值显示其表现优于行业和板块同行，但仍低于整体市场，若能与市场表现更接近则有增长空间，但因超预期可能性低，此时加仓不明智 [11]