核心观点 - 传奇投资者Stanley Druckenmiller已清仓英伟达(NVDA) 并将资金转向两个新兴领域 其中一只股票已为他带来显著收益 [1] 投资组合调整 - Stanley Druckenmiller在今年早些时候以80-95美元的价格清仓英伟达 尽管错过了部分涨幅 但他在过去三年中已从英伟达500%的涨幅中获利数亿美元 [1] - 通过向SEC提交的13-F文件显示 他在今年夏天为投资组合做出了两项重大投资 [1] Coherent公司分析 - Coherent(COHR)目前是Duquesne Family Office的最大持仓 占投资组合近10% [2] - Coherent是一家为工业市场提供光子学、激光和材料的公司 服务于制造业、互联网和云服务提供商的通信产品、计算机芯片以及生命科学研究仪器等多个市场领域 [2] - 这些领域在北美地区尤其受益 Coherent超过一半的收入来自北美 [2] - 过去12个月 Coherent实现47亿美元收入 上季度收入增长9% 其中通信板块(即AI数据中心)收入增长19% 现已成为公司主要收入来源 [3] - 尽管目前利润较低 但上季度毛利率接近40% 随着规模扩大 有望实现可观的净利润率 [3] Philip Morris International公司分析 - Philip Morris International(PM)是全球最大的烟草公司之一 在低危害尼古丁产品(如尼古丁袋和加热不燃烧烟草)领域取得显著成功 [4] - 公司最新季度业绩表现强劲 出货量同比增长2.9% 收入增长11.6% 利润率扩大 [4] - 得益于Zyn尼古丁袋等快速增长的新产品 Philip Morris是少数实现销量增长的烟草公司 [4] - 公司市盈率为23倍 低于标普500指数 预计盈利增速将超过市场平均水平 [5] - 股票提供4.11%的股息收益率 具有长期增长潜力 [5]