文章核心观点 Robinhood Markets（HOOD）将于10月30日盘后公布2024年第三季度财报 公司二季度表现出色 预计三季度受客户活动、利率等因素影响业绩有增长 虽不能确定此次财报会超预期 但公司扩张计划良好 投资者需综合考虑多因素再决定是否购买股票 [1][2][18] 财报时间 - Robinhood Markets（HOOD）和Tradeweb Markets Inc.（TW）均定于10月30日盘后公布季度财报 [1] 二季度表现 - 公司二季度业绩受益于交易激增、加密交易繁荣、净利息收入增加和Gold订阅用户增长 推动了营收增长 [2] - 最大收入来源交易收入同比飙升69% 主要受加密货币收入改善推动 [2] 盈利惊喜历史与预期 - 公司过去四个季度盈利均超Zacks共识预期 平均超预期幅度为230% [3] - Zacks共识预计营收6.612亿美元 同比增长41.6% 过去一周盈利共识预期维持在18美分 同比飙升300% [3] 影响三季度业绩因素 收入 - 三季度客户活动活跃 主要指数创新高 预计支持交易收入 如同行Interactive Brokers佣金同比增长30.6% [5] - Zacks共识预计交易收入3.243亿美元 同比增长75.3% 由期权、股票和加密货币交易收入增加推动 [6] - 期权交易收入预计1.905亿美元 增长53.6% 股票和加密货币交易收入预计分别为4450万美元和6910万美元 同比分别增长64.7%和200.5% [7] - 虽美联储降息 但较高利率仍支持净利息收入 共识预计为2.917亿美元 增长16.2% [8] - 其他收入预计为4130万美元 同比增长33.3% [8] 费用 - 总运营费用可能维持在较高水平 因公司在关键领域投资 且Bitstamp交易可能产生重组/合并相关费用 [9] 盈利预测模型 - 公司Earnings ESP为0.00% 目前Zacks排名为3 不能确定此次财报会超预期 [10][11] 股价表现与估值 - 公司股价今年飙升112.4% 高于行业69.7%的涨幅 同行TW股价上涨45.8% [12] - 公司目前市净率为3.55倍 高于三年中值1.40倍和行业平均3.30倍 较同行TW的12.14倍市净率则较低 [13][14] 投资论点 - 公司正朝着扩大/多元化业务的正确方向发展 受益于交易 volume 增加 并计划通过多种方式拓展全球业务 [15][16] - 5月公司宣布最高10亿美元的股票回购计划 预计从2024年三季度开始 2 - 3年内完成 [17] 投资建议 - 有利的运营背景、扩张计划等使公司有望在三季度取得良好业绩 但投资者需关注公司应对低利率和未来扩张的计划 [18][19] - 投资者应综合考虑因素和风险承受能力后再决定是否购买 已持股者可长期持有 [19]