文章核心观点 公司作为美国最大的低价服装和家居时尚零售商，受益于消费者行为转变和低价购物趋势，虽面临低中收入客户消费受限问题，但通过开店、采购商品等举措有望实现增长，股价有上升潜力 [1][2][50] 公司概况 - 公司是美国最大的低价服装和家居时尚零售商，在43个州和哥伦比亚特区拥有超1800家门店 [1] - 2024年9月和10月在22个州新开43家Ross Dress for Less和4家dd's DISCOUNTS门店，完成全年开89家新店目标 [1] - 公司与TJX Companies、Burlington Stores、Nordstrom等竞争 [2] 行业趋势 - 高利率和高通胀使消费者倾向低价购物，各收入阶层消费者更多转向低价商店 [3][4] - 低价商店销售的高端品牌商品有20% - 70%的折扣，吸引消费者 [4] 财务表现 - 2024年第二季度，公司年初至今收入增至101亿美元，同比增长；第二季度总收入同比增长7%至53亿美元，同店销售增长4% [5] - 化妆品和儿童商品类别表现强劲 [5] - 公司采购更多高价商品致商品利润率同比下降80个基点，但运营利润率提高115个基点至12.5% [6] 业绩指引 - 公司预计2024年下半年同店销售增长2% - 3%，归因于低中收入客户在必需品上支出增加，限制了可自由支配支出 [50] - 公司将2024年全年每股收益指引提高至6.00 - 6.13美元 [51] 股价分析 - 公司当前股价143.16美元，较上一交易日下跌1.06美元（0.73%），52周股价范围为113.45 - 163.60美元，股息收益率1.03%，市盈率23.09，目标价169.71美元 [1] - 12个月股价预测目标价169.71美元，有18.54%的上涨空间 [7] - 基于17位分析师评级，评级为“适度买入”，最高预测190.00美元，平均预测169.71美元，最低预测135.00美元 [50] - 股价处于上升价格通道，形成于2024年4月29日的127.53美元摆动低点，目前股价测试下趋势线，与每日锚定成交量加权平均价格144.20美元重叠，每日相对强弱指数降至48区间，斐波那契回调支撑位在142.22、137.52、130.78和124.68美元 [52][53] 投资策略 - 看涨期权投资者可在股价回调至斐波那契回调支撑位时使用现金担保看跌期权建仓，或采用看涨期权借方价差策略 [55]