文章核心观点 Carvana（CVNA）将于明日盘后公布2024年第三季度财报，预计将实现盈利超预期，公司零售销量增长、成本削减成效显著，股价表现优异但估值偏高，建议现有股东持有，新投资者等待更有利的估值切入点 [1][3][12] 财报预期 - Zacks共识预计该季度每股收益为23美分，营收为34.3亿美元 [1] - 过去七天，2024年第三季度盈利预期下降1美分，与去年同期持平；季度营收预计同比增长23.8% [2] - 2024年全年营收预计为132亿美元，同比增长22.2%；预计每股亏损59美分 [2] 盈利预测 - 模型预测公司此次盈利将超预期，因其正的盈利ESP和Zacks排名3增加了盈利超预期的可能性 [3] - 公司盈利ESP为+42.22%，Zacks排名为3 [3] 影响Q3财报因素 - 2024年第一季度起，公司二手车零售销量自2022年6月以来首次恢复增长，二季度销量超10万辆，成为美国第二大二手车零售商，预计三季度零售销量同比增长30.3%至105,518辆 [4] - 2024年第三季度，预计调整后EBITDA同比增长115%至3.18亿美元，因业务运营效率提高，多项举措推进，且成功削减SG&A费用，有望提升调整后EBITDA利润率 [5] 股价表现与估值 - 年初至今，公司股价飙升287%，大幅跑赢大盘和同行 [6] - 公司远期12个月销售倍数为2.74，高于行业和自身5年中值 [9] 投资建议 - 收购ADESA美国业务提升了公司物流、拍卖和翻新能力，战略转向运营效率成效显著，三步计划促成财务显著好转 [10] - 零售翻新和运输成本降低，单位毛利增长，公司达成目标重振投资者信心，推动股价上涨 [11] - 预计公司即将公布的财报将带来盈利惊喜，维持股价上涨势头，建议现有股东持有，新投资者等待更有利的估值切入点 [12]