文章核心观点 - Sysco Corporation 2025财年第一季度营收和利润同比增长，盈利未达Zacks共识预期但销售额超预期，公司有望在下半年提升本地销量增长和利润率，同时介绍了其他三只食品股情况 [1][2][3] Sysco第一季度财报整体情况 - 调整后每股收益1.09美元，未达Zacks共识预期的1.13美元，但同比增长1.9% [1] - 销售额204.84亿美元，同比增长4.4%，超Zacks共识预期的204.47亿美元 [2] - 有望在下半年提升本地销量增长和利润率，支持2025财年销售额增长4 - 5%和调整后每股收益增长6 - 7%的指引 [3] - 近期行动带来结构性财务改善，管理层计划本财年向股东返还近20亿美元 [4] 各财务指标情况 - 毛利润因有利销量和有效产品成本通胀管理同比增长2.9%至38亿美元，但毛利率收缩27个基点至18.3% [5] - 整体企业层面产品成本通胀率为2.2% [5] - 运营费用因销量增加、成本通胀和销售成本上升同比增长3.6%，调整后运营费用上升3.1% [6] - 运营收入微升0.5%至8.08亿美元，调整后运营收入增长2.2%至8.73亿美元 [6] - 调整后EBITDA增长4.4%至11亿美元 [6] 各业务板块情况 - 美国食品服务业务销售额增长4.6%至143.62亿美元，本地案例销量增长0.2%，总案例销量增长2.7%，调整后运营收入下降3%至9.25亿美元 [7] - 国际食品服务业务销售额增长3%至37.94亿美元，按固定汇率调整后销售额增长2.9%，外汇波动使销售额增加500万美元，调整后运营收入按固定汇率计算增长12.1%至1.3亿美元 [8] - SYGMA销售额为20.46亿美元，同比增长7.3% [9] - 其他业务板块销售额下降8.1%至2.82亿美元 [9] 财务健康状况 - 季度末现金及现金等价物7.33亿美元，长期债务118.69亿美元，股东权益约22.07亿美元 [10] - 截至2024年9月28日的13周内，运营现金流为5300万美元，自由现金流为800万美元，资本支出（扣除厂房和设备销售所得）为4500万美元 [10] - 本季度通过1.08亿美元股票回购和2.51亿美元股息向股东返还3.59亿美元 [11] - 过去三个月Sysco股价下跌1.8%，而行业增长0.8% [11] 其他三只食品股情况 - Flower Foods提供高品质烘焙食品，Zacks排名为2（买入），当前财年销售额和盈利预计同比增长近1%和5%，过去四个季度平均盈利惊喜为1.9% [12] - McCormick & Company是香料等产品的领先制造商等，Zacks排名为2，当前财年销售额和盈利预计同比增长0.6%和8.2%，过去四个季度平均盈利惊喜为13.8% [13] - United Natural Foods分销各类产品，Zacks排名为2，当前财年盈利预计较去年同期显著增长，过去四个季度平均盈利惊喜为199.3% [14]