文章核心观点 - 电子制造机械行业受益于半导体制造商资本支出增加、行业趋势向好及需求增长，但受宏观经济和3D NAND市场疲软影响 行业排名显示前景乐观 近期表现落后于大盘 推荐关注三只股票 [1][3][6] 行业描述 - 该行业公司为半导体制造过程提供多种解决方案 包括薄膜处理系统、光子学等 部分公司还提供微污染控制产品和先进材料处理解决方案 [2] 行业趋势 - 小型化提升前景 半导体制造技术转型使先进封装需求旺盛 新架构和材料的应用及新技术的出现推动行业发展 [3] - 复杂工艺驱动需求 云计算、物联网和人工智能的发展使半导体制造工艺更复杂 推动行业解决方案需求增长 物联网支持的工厂自动化、5G部署和边缘计算需求也是催化剂 [4] - NAND、DRAM和SSD需求强劲 这些产品需求的改善对行业参与者有利 数据中心和云支出推动SSD需求增长 DRAM在多领域需求旺盛 芯片需求和半导体资本设备支出增加助力行业发展 [5] 行业排名 - 该行业位于Zacks计算机和技术板块内 排名第69 处于超250个Zacks行业的前27% 行业排名显示近期前景乐观 因成分公司盈利前景积极 自2024年9月30日以来 行业2024年盈利预估提高2.4% [6][7][8] 行业表现与估值 - 过去一年 该行业表现逊于Zacks计算机和技术板块及标普500指数 行业回报率为15.9% 标普500指数增长39.4% 板块增长48.3% [10] - 基于过去12个月的EV/EBITDA比率 行业估值为12.32倍 低于标普500的19.38倍和板块的19.08倍 过去五年 行业估值最高达18.37倍 最低为7.89倍 中位数为12.52倍 [11] 推荐股票 - 恩特格里斯（ENTG） Zacks评级为3（持有） 是半导体和其他高科技行业关键先进材料和工艺解决方案的领先供应商 预计半导体市场今年下半年逐步复苏 2025年加速增长 2024年预计销售额约33亿美元 较2023年增长7%（不包括剥离业务） 过去30天 2024年盈利共识预估降至每股3.13美元 年初至今股价下跌11.5% [12][13] - MKS仪器（MKSI） Zacks评级为3 受益于强大产品组合和审慎成本控制 其解决方案在半导体芯片制造中广泛应用 光子学和光学解决方案需求强劲 过去30天 2024年盈利共识预估升至每股5.61美元 年初至今股价下跌0.4% [14][15][16] - 阿克塞利斯技术（ACLS） Zacks评级为3 设计、制造和服务半导体芯片制造用离子注入及其他处理设备 受益于碳化硅市场对离子注入系统的强劲需求 过去30天 2024年盈利共识预估降至每股3.13美元 年初至今股价下跌11.5% [18][19]