F5 Networks的业务表现 - F5 Networks在过去几个季度的业务显示出一定的增长势头，系统需求趋于稳定，软件增长依然强劲，这得益于AI用例的支持[1] - 公司在增长计划方面的投资使得利润率有所改善，表现令人印象深刻[1] Narweena的投资策略 - Narweena专注于寻找由于对业务长期前景理解不足而产生的市场错位，认为通过识别具有长期增长机会和市场进入壁垒的企业，可以实现超额风险调整回报[2] - 研究过程侧重于公司和行业基本面，旨在发掘独特见解[2] - 投资策略倾向于小市值股票和竞争优势不明显的市场，认为人口老龄化、低人口增长和生产力增长停滞将创造与过去不同的投资机会[2] - 预计许多行业将面临停滞或长期衰退，这可能会因竞争减少而改善业务表现，而其他企业则可能面临成本上升和规模不经济的问题[2] - 经济体正变得越来越依赖轻资产企业，基础设施投资需求逐渐减少，导致大量资本追逐有限的投资机会，推高资产价格并压缩风险溢价[2]