文章核心观点 山西证券研报指出智谱发布端侧AI智能体开启人机交互新模式和应用新蓝海，AI大模型具备使用工具能力使Agent时代来临，CPO概念引发关注且光模块厂商在CPO时代仍将扮演重要地位 [1] 分组1：智谱AI相关 - 10月25日智谱AI推出自主智能体AutoGLM能代替用户在手机和网页完成多种操作 [1] - 端侧Agent能力进化开启人机交互新方式，能力有望延伸至多种设备，对本地NPU能力要求或带来换机动力 [1] 分组2：AI大模型与Agent时代 - 海外苹果Ferret UI有望集成到apple intelligence实现类似功能，Claude 3.5 Sonnet展现“computer use”能力且编码能力提升，OpenAI开源多智能体框架Swarm开启多Agent协同工作能力 [1] - UI Agent已初步具备三级AI能力，AI应用丰富将拉动算力需求增长，对AI基础设施投资持续性保持乐观 [1] 分组3：CPO概念与光模块厂商 - 近期CPO概念在OCP2024国际会议引发讨论，英伟达有望2025年推出CPO形态首款交换机 [2] - 市场担心CPO重塑光通信供应链使光模块厂商被取代或价值量减少，龙头光模块厂商或在CPO供应链扮演重要地位 [2]