文章核心观点 住房股票年初至今涨幅约23%与标普500相近 新屋销售有增长但受利率等因素影响 长期来看住房行业因供应不足等因素需求有支撑 大型房屋建筑商财务表现积极 [1][2][3] 行业表现 - 住房股票主题年初至今涨幅约23% 与同期标普500约22%的涨幅大致相符 [1] - 9月新单户住宅销售季节性调整后年率为73.8万套 较去年9月的69.4万套增长6.3% 较8月增长约4% 新屋价格与去年大致持平为42.63万美元 [1] - 主要房屋建筑商如莱纳、DR霍顿和普尔特集团股价过去一个月下跌7 - 8% [2] 影响因素 积极因素 - 现有住房市场的“锁定”效应减少了二手房供应 推动二手房价格上涨 促使买家转向新屋 [1] - 美国住房存在基本供应不足的情况 为主要住房企业提供了良好的需求前景 [3] - 供应链限制缓解和建筑材料价格调整有助于房屋建筑商 [3] - 千禧一代推迟购房 随着年龄增长和组建家庭可能推动销售增长 [3] - 联邦学生贷款减免支持可能增加住房拥有率 [3] 消极因素 - 美联储9月降息50个基点未显著提振住房股票 30年期固定抵押贷款利率先降后升 可能抑制10月房屋销售 [2] - 美联储可能继续降息使一些购房者推迟购买 [2] 公司表现 - 普尔特集团过去3年回报率优于大盘 2021年为34% 2022年为 - 19% 2023年为129% 该季度每股收益3.35美元 高于去年同期的2.90美元 房屋成交增长12% [3] - 莱纳每股收益3.90美元 超出预期 新屋订单增长5% 交付量同比增长16% [3]