文章核心观点 公司公布2024年第三季度未经审计财务结果，该季度收益、净息差等指标表现良好，资产质量稳定，资本和流动性水平强劲，未来有望受益于利率环境变化 [1][4][7] 财务业绩 净利润 - 2024年第三季度净利润880万美元，摊薄后每股收益1.27美元，较二季度增76.7万美元或9.6%，较2023年三季度增73.3万美元或9.1% [2] - 2024年前九个月净利润2490万美元，摊薄后每股收益3.59美元，较2023年同期降170万美元或6.2% [3] 资产回报率和权益回报率 - 2024年第三季度资产回报率1.13%，权益回报率11.11% [2] - 2024年前九个月资产回报率1.08%，权益回报率10.86% [3] 第三季度业绩与运营亮点 盈利与息差 - 净利润受益于净利息收入、净息差和非利息收入增加 [5] - 净利息收入2250万美元，较上季度增67万美元或3.1%；净息差FTE为2.98%，较上季度增6个基点 [5][11][12] 资产负债 - 截至9月30日，资产31亿美元，较6月30日增5320万美元或1.7%，主要因存款增加 [5] - 存款27.5亿美元，较6月30日增3050万美元或1.1%，客户存款余额稳定 [5] - 贷款20.6亿美元，略高于6月30日的20.5亿美元，三季度完成大量贷款承诺 [5] - 证券6.977亿美元，较6月30日增3110万美元或4.7%，将低收益证券现金流重新配置到高收益证券 [5] 流动性与资本 - 截至9月30日，流动资产2.326亿美元，流动资产与资产比率7.50%，无借款、经纪存款或互联网存款 [5] - 三季度信贷损失拨备30万美元，包括贷款20万美元和未使用贷款承诺10万美元 [5] - 截至9月30日，不良资产310万美元，占资产0.10%；信贷损失准备金2180万美元，占贷款1.06% [5] 分红与回购 - 三季度支付每股0.09美元现金股息 [5] - 2024年股票回购计划授权回购至多500万美元普通股，三季度回购60233股，花费301.1万美元，剩余120万美元 [5] 管理层评论 业绩评价 - 对2024年第三季度财务结果满意，实现净息差FTE改善、收益增加、资产质量稳定、贷款活动平稳及流动性和资本强劲 [7] 利率影响 - 三季度多数时间资产重新定价速度快于负债，利于净息差FTE和净利息收入 [8] - 9月18日美联储下调联邦基金利率50个基点，低利率环境将刺激贷款需求和抵押贷款活动，缓解证券相关综合损失 [9] 业务展望 - 公司资本和流动性充足，团队优秀，未来将提供稳定财务结果 [10] 净利息收入与净息差FTE 收入与息差变化 - 2024年第三季度净利息收入2250万美元，较二季度增67万美元或3.1%，因利息和股息收入增加部分抵消利息支出增加 [11] - 净息差FTE增至2.98%，较上季度增6个基点，因证券和贷款收益率提高部分抵消存款成本上升 [12] 利率调整与展望 - 三季度末联邦基金利率下调50个基点至4.75%-5.00%，公司调整存款利率，预计随利率下降继续下调 [13] - 预计2025年9月30日前收到1.34亿美元证券现金流，平均收益率2.86%；1.942亿美元固定利率贷款到期，平均收益率5.95%，将重新配置到高收益资产 [13] - 预计2025年9月30日前5.585亿美元定期存款到期，平均利率4.47%，将重新定价为低成本存款 [14] - 预计2024年第四季度净利息收入和净息差FTE略有改善 [14] 信贷损失拨备 - 2024年第三季度信贷损失拨备30万美元，包括贷款20万美元和未使用贷款承诺10万美元，二季度贷款拨备30万美元 [15] - 拨备因潜在经济挑战、货币政策变化和贷款增长，三季度未使用贷款承诺增加，将持续评估未来拨备需求 [15] 非利息收入 - 2024年第三季度非利息收入540万美元，较上季度增32.1万美元或6.3%，主要因股权证券收益、存款账户服务费、贷款和存款收入及经纪收入增加，部分被SBIC收入减少抵消 [16] - 股权证券收益10.7万美元，上季度亏损1.3万美元 [17] - 存款账户服务费150万美元，较上季度增11.9万美元或8.7%，因非充足资金交易和相关费用增加 [18] - 贷款和存款收入58.8万美元，较上季度增9.6万美元或19.5%，受益于15.1万美元非经常性贷款费用 [19] - 经纪收入98.7万美元，较上季度增9.4万美元或10.5%，因客户投资活动增加，9月30日管理资产11.3亿美元 [20] - SBIC收入30.1万美元，较上季度降15.3万美元或33.7%，预计四季度略高于三季度 [21] 运营费用 - 2024年第三季度运营费用1680万美元，较上季度增6.3万美元或0.4%，主要因技术费用和其他税费增加 [22] - 技术费用86.5万美元，较上季度增14.1万美元或19.5%，因核心银行系统和软件技术升级 [23] - 其他税费62.2万美元，较上季度增12.2万美元或24.4%，二季度受益于股票回购税费用转回 [24] 资产概况 资产规模与构成 - 截至9月30日，资产31亿美元，较6月30日增5320万美元或1.7%，主要受存款增加影响 [24] - 三季度流动资产增1960万美元或9.2%至2.326亿美元，平均2.24亿美元，9月30日流动资产与资产比率7.50% [24] - 证券增3110万美元或4.7%至6.977亿美元，占资产22.5% [24] - 贷款增820万美元或0.4%至20.6亿美元，贷款与存款比率74.84%，低于6月30日的75.38% [24] 证券情况 - 截至9月30日，证券6.977亿美元，较6月30日增3110万美元或4.7%，因购买和未实现损失减少，部分被到期和本金偿还抵消 [25] - 可供出售证券公允价值5.606亿美元，扣除未实现损失4950万美元；持有至到期证券摊余成本1.341亿美元，未实现损失1730万美元 [26] - 股权证券300万美元，略高于6月30日的290万美元 [27] 贷款情况 - 截至9月30日，贷款20.6亿美元，略高于6月30日的20.5亿美元，三季度完成大量贷款承诺，未使用贷款承诺7640万美元 [28] - 商业房地产贷款以路易斯安那州房产作抵押，非业主占用办公贷款5720万美元，占贷款2.8%，平均贷款规模94.7万美元 [29] - 医疗保健贷款是最大行业集中，占贷款8.0%，其中护理和住宅护理设施贷款占4.4%，医生和牙科诊所贷款占3.4%，平均贷款规模39.9万美元 [30] 贷款分类情况 |贷款类别|2024年9月30日金额（千美元）|占比|2024年6月30日金额（千美元）|占比|金额变化（千美元）|变化百分比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |商业房地产|875,590|42.6%|865,645|42.3%|9,945|1.1%| |一至四户住宅|616,467|30.0%|611,904|29.9%|4,563|0.7%| |建筑与开发|141,525|6.9%|129,197|6.3%|12,328|9.5%| |商业与工业|327,069|15.9%|344,071|16.8%|(17,002)|(4.9%)| |免税|66,436|3.2%|67,941|3.3%|(1,505)|(2.2%)| |消费|28,961|1.4%|29,132|1.4%|(171)|(0.6%)| |总计|2,056,048|100.0%|2,047,890|100.0%|8,158|0.4%|[31] 资产质量与信贷损失准备金 不良资产 - 截至9月30日，不良资产310万美元，较6月30日降10.3万美元或3.2%，主要因非应计贷款变化，不良资产与资产比率0.10% [32] 信贷损失准备金 - 截至9月30日，信贷损失准备金2180万美元，与贷款比率1.06%，与6月30日持平；三季度净冲销与平均贷款比率0.00%，二季度为0.01% [33] 存款情况 存款规模与结构 - 截至9月30日，存款27.5亿美元，较6月30日增3050万美元或1.1%，三季度平均存款27.3亿美元，较上季度降560万美元或0.2% [34] |存款账户类型|2024年9月30日余额（千美元）|占比|2024年6月30日余额（千美元）|占比|金额变化（千美元）|变化百分比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |非利息活期存款|882,394|32.1%|892,942|32.9%|(10,548)|(1.2%)| |有息存款| | | | | | | |有息活期存款|163,787|6.0%|135,543|5.0%|28,244|20.8%| |NOW账户|379,566|13.8%|377,385|13.9%|2,181|0.6%| |货币市场账户|551,229|20.0%|547,715|20.1%|3,514|0.6%| |储蓄账户|166,723|6.1%|170,050|6.3%|(3,327)|(2.0%)| |定期存款≤25万美元|411,361|15.0%|399,981|14.7%|11,380|2.8%| |定期存款＞25万美元|192,065|7.0%|193,030|7.1%|(965)|(0.5%)| |有息存款总计|1,864,731|67.9%|1,823,704|67.1%|41,027|2.2%| |存款总计|2,747,125|100.0%|2,716,646|100.0%|30,479|1.1%|[34] |存款客户类型|2024年9月30日余额（千美元）|占比|2024年6月30日余额（千美元）|占比|金额变化（千美元）|变化百分比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |消费者|1,348,281|49.1%|1,351,709|49.8%|(3,428)|(0.3%)| |商业|1,191,625|43.4%|1,149,023|42.3%|42,602|3.7%| |公共|207,219|7.5%|215,914|7.9%|(8,695)|(4.0%)| |存款总计|2,747,125|100.0%|2,716,646|100.0%|30,479|1.1%|[35] 存款特点与保障 - 三季度客户存款余额稳定，银行存款组合多元化，客户分布于路易斯安那州各行业，9月30日平均存款账户规模约2.7万美元 [35][36] - 截至9月30日，估计未保险存款约8.322亿美元，占存款30.3%；扣除抵押公共实体存款后约6.748亿美元，占24.6%；现金及现金等价物与可用借款能力之和分别为未保险存款的231.3%和285.2% [37] 股东权益 - 截至9月30日，股东权益3.243亿美元，较6月30日增1730万美元或5.6%，归因于证券相关综合损失市场调整、净利润和股票补偿，部分被股票回购和现金股息抵消 [38] - 9月19日支付每股0.09美元季度现金股息 [38] 非GAAP披露 - 公司会计和报告政策符合美国公认会计原则和银行业惯例，管理层使用非GAAP业绩指标评估运营表现 [39] - 非GAAP指标包括有形账面价值每股、有形普通股权益与有形资产比率和实现账面价值每股，但不应孤立使用或替代GAAP指标，且计算方式可能与其他公司不同 [40] - 非GAAP指标与GAAP指标的调节包含在财务报表中 [41] 公司简介 - 红河银行股份有限公司是红河银行的控股公司，红河银行是1999年成立的路易斯安那州特许银行，提供全面银行产品和服务 [42] - 银行在路易斯安那州设有28个银行中心和1个贷款与存款生产办公室，分布于多个市场 [42]