文章核心观点 - 尽管耐克2024年股价下跌27%表现不佳，但比尔·阿克曼和杰夫·亚斯管理的对冲基金仍买入其股票，公司虽面临战略困境和财务逆风，但作为知名品牌长期仍可能获胜，投资者可暂时观望等待更合理估值 [2][3][12] 基金经理情况 - 比尔·阿克曼是激进投资者，其潘兴广场资本管理公司管理超100亿美元资产，仅投资9只股票 [1] - 杰夫·亚斯参与管理的萨斯奎汉纳国际集团管理资产达570亿美元，持仓超5500个 [1] 基金持仓变动 - 上季度阿克曼的基金新建了耐克股票仓位 [2] - 萨斯奎汉纳国际集团已持有耐克股票，上季度增持近550万股，增持幅度达943% [2] 耐克公司现状 - 过去十年公司营收和利润显著增长，但近年来销售和盈利能力明显放缓 [4] - 公司采用新分销策略，减少实体零售店产品，转向数字优先，但未达预期，品牌被其他竞争对手超越，与消费者脱节 [5][6] - 上月公司与首席执行官约翰·多纳霍分道扬镳 [7] 耐克估值情况 - 新首席执行官上任意味着公司可能在核心业务、组织结构或营销活动方面发生变化，难以准确预测未来几年增长 [8] - 耐克当前远期市盈率基本回到12个月前水平 [9] 投资建议 - 投资者看好首席执行官更替，但可能已将耐克转型的部分利好计入股价 [10] - 耐克作为全球知名和有价值的品牌，长期可能获胜，投资者可在转型期间等待更合理估值时再投资，目前可先观望 [11][12]