文章核心观点 - 2024年第三季度Sage Therapeutics亏损扩大但营收显著增长，股价下跌，公司有多款药物研发进展及业务调整，同时推荐了其他生物科技股 [1][2][3] 财务表现 - 2024年第三季度每股亏损1.53美元，高于Zacks共识预期的1.52美元，去年同期每股亏损2.81美元（不计重组费用） [1] - 第三季度营收1180万美元，显著高于去年同期的270万美元，略超Zacks共识预期的1100万美元，得益于与百健合作销售的新药Zurzuvae [2] - 产品收入80万美元，来自首款上市药物Zulresso，销售额同比下降69.1%，受Zurzuvae影响 [4] - 2024年第三季度Zurzuvae合作收入1100万美元，环比增长49%，百健第三季度Zurzuvae产品销售额约2200万美元 [5][6] - 研发费用5460万美元，较去年同期下降46.4%，因重组措施减少人员和早期管线项目支出 [7] - 销售、一般和行政费用降至5320万美元，较去年同期下降31.9%，因人员减少、支出降低和一次性归属事件 [7] - 截至2024年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为5.69亿美元，低于6月30日的6.47亿美元，预计支持运营至2026年 [8] 股价表现 - 10月29日盘后交易中，公司股价下跌11.6%，年初至今股价暴跌60.9%，而行业下跌4.8% [3] 业务展望 - 2024年剩余时间公司预计不会从合作中获得里程碑付款，2025年运营费用预计下降，Zulresso销售额将继续下降 [9] - 因Zulresso销售持续下降和战略转向，公司决定停止销售Zulresso，该药物将在2024年12月31日前继续销售 [10] 研发进展 - 公司和百健停止在美国进一步开发zuranolone用于治疗重度抑郁症，因FDA要求额外临床研究需更多时间和投资 [11][12] - 2024年9月百健终止SAGE - 324相关权利，该药物治疗特发性震颤的II期研究未达主要终点，终止于2025年2月17日生效，公司将获得其全部所有权和权利并评估潜在适应症 [13] - 本月初公司宣布dalzanemdor治疗阿尔茨海默病轻度认知障碍和轻度痴呆的II期LIGHTWAVE研究未达主要终点，决定停止其在该适应症的进一步开发 [14] - dalzanemdor此前在帕金森病相关轻度认知障碍的II期PRECEDENT研究中失败，公司已停止其在该适应症的开发，II期DIMENSION研究正在评估其治疗亨廷顿病认知功能障碍，预计2024年晚些时候公布顶线数据，但该药物在亨廷顿病适应症的成功开发存疑 [15][16] 评级与推荐 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [17] - 推荐生物科技股ANI Pharmaceuticals和Elevation Oncology，目前Zacks排名均为1（强力买入） [18] - 过去60天，ANI Pharmaceuticals 2024年和2025年每股收益预期上调，年初至今股价上涨7%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率31.32% [19] - 过去60天，Elevation Oncology 2024年和2025年每股亏损预期收窄，年初至今股价上涨10.4%，过去四个季度三次盈利超预期，平均惊喜率12.05% [20]