文章核心观点 - 2024年第三季度公司收益和收入低于预期但同比有所改善 VITAS营收增长 但利润率收缩 全年每股收益预期下调 Roto - Rooter营收再次下滑 [11] 财务指标 - 2024年第三季度调整后每股收益为5.64美元 同比增长6% 但低于Zacks共识预期2.1% GAAP每股收益为5.00美元 同比增长1.4% 财报公布后 昨日股价微涨0.2% [1] - 本季度营收同比增长7.4% 达6.062亿美元 但低于Zacks共识预期1.1% [2] - 第三季度毛利润同比增长3.9% 达2.1亿美元 毛利率同比收缩117个基点至34.6% SG&A费用同比增长2.4% 达1.02亿美元 调整后营业利润同比增长22.7% 达1.08亿美元 调整后营业利润率收缩35个基点至17.8% [6] 业务板块 - 公司通过两个全资子公司运营 VITAS是临终关怀主要提供商 Roto - Rooter是领先的商业和住宅管道及排水清洁服务提供商 [3] - 第三季度 VITAS净营收达3.914亿美元 同比增长17.3% 主要因护理天数增加15.5%和地理加权平均医疗保险报销率上涨近2.6% 该季度Covenant Health营收约1000 - 1100万美元 [4] - Roto - Rooter该季度销售额为2.148亿美元 同比下降6.9% 其分支商业营收同比下降5.9% 住宅营收同比下降6.3% [4][5] 流动性与资本结构 - 第三季度末 公司现金及现金等价物为2.385亿美元 高于第二季度末的2.229亿美元 本季度末无短期或长期债务 经营活动提供的累计净现金为2.526亿美元 高于去年同期的2.217亿美元 [7] - 公司回购10万股股票 花费5780万美元 每股成本578.2美元 截至2024年6月30日 股票回购计划剩余授权约1.681亿美元 公司有持续派息历史 五年年化股息增长率为5.51% [8] 业绩指引 - 公司维持VITAS 2024年营收指引 预计VITAS在医保上限前的营收较上一年增长16.3 - 17.3% Zacks共识预计总营收为24.4亿美元 同比增长7.8% [9] - 2024年全年 公司预计调整后每股收益在23.00 - 23.15美元之间 此前预期为23.55 - 23.80美元 Zacks共识预计该指标为23.58美元 较2023年调整后数据增长16.2% [10] 评级与其他推荐 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [12] - Phibro Animal Health（PAHC）第四财季调整后每股收益41美分 超Zacks共识预期20.6% 营收2.732亿美元 超预期4.1% 目前Zacks排名为1（强力买入） 2025财年收益预计增长31.9% 高于行业的11.6% [13][14] - Veracyte（VCYT）2024年第二季度每股收益30美分 超Zacks共识预期（亏损3美分） 营收1.144亿美元 超预期14% 目前Zacks排名为1 2024年预计收益增长率为115.7% 高于行业的13.7% [14][15] - HealthEquity（HQY）2025财年第二季度调整后每股收益86美分 超Zacks共识预期22.9% 营收2.999亿美元 超预期5.4% 目前Zacks排名为2（买入） 预计长期收益增长率为28.2% 高于行业的13.4% [15][16]