文章核心观点 NN公司公布2024年第三季度财报，在成本削减和业务增长方面取得进展，虽部分财务指标同比下降，但新业务拓展良好，公司持续推进转型，对未来发展持积极态度 [1][2][3] 业务亮点 - 本季度新业务订单达1500万美元，年初至今和近21个月累计分别为4900万和1.13亿美元，符合全年指引 [2] - 持续优化北美移动解决方案业务成本结构，目标实现至少10%的调整后EBITDA利润率 [2] - 中国市场与全球顶级一级客户的销售额同比增长19% [2] - 2024年第三季度实施运营和成本削减计划，年化成本节约约200万美元，2024年第四季度和2025年上半年还有额外举措 [2] - 杠杆比率降至2.97倍，出售拉伯克工厂所得现金用于偿还债务 [2] - 战略再融资进程持续，评估新业务成功带来的未来增长资本需求 [2] - 终端市场机会丰富，当前重点拓展冲压和医疗市场新业务 [2] 管理层评论 - 公司在现有资本结构下的企业转型中，成本削减和增长计划推进速度加快，各业务领域取得成果 [3] - 本季度专注提升盈利能力，推出新一轮成本削减措施，预计对业务盈利增长和可持续性产生重大影响 [3] - 完成非核心塑料产品工厂出售，专注核心业务，优化资产负债表 [3] - 正在安装新设备支持高端下一代产品全球新订单，关闭道瓦吉亚克工厂，产能向低成本地区转移，预计支持调整后EBITDA运行率和利润率表现 [3] - 2024年第四季度和2025财年，将审慎投资现金流到电气、医疗等高回报项目 [3] 第三季度GAAP财务结果 整体情况 - 净销售额1.136亿美元，同比下降8.7%，主要因出售拉伯克业务、工厂产量调整、2023年客户和解金及110万美元外汇不利影响，剔除这些因素后下降0.5% [4] - 运营亏损380万美元，高于2023年第三季度的270万美元，主要因销量下降 [5] - 净亏损260万美元，低于2023年同期的510万美元 [6] 业务板块情况 - 电力解决方案业务运营收入250万美元，低于2023年同期的390万美元 [5] - 移动解决方案业务运营亏损140万美元，高于2023年同期的130万美元 [5] 第三季度调整后财务结果 整体情况 - 调整后运营收入130万美元，低于2023年同期的370万美元 [7] - 调整后EBITDA为1160万美元，占销售额10.2%，低于2023年同期的1450万美元和11.6%，剔除2023年客户和解金等因素后下降130万美元 [7] - 调整后净亏损250万美元，合每股摊薄亏损0.05美元，2023年同期为净利润10万美元，合每股摊薄盈利0.01美元 [8] - 自由现金流为30万美元，低于2023年同期的1130万美元 [8] 业务板块情况 - 电力解决方案业务净销售额4290万美元，低于2023年同期的4550万美元，剔除拉伯克业务后较2022年增加300万美元，主要因贵金属转售价格和定价提高 [9] - 电力解决方案业务调整后运营收入520万美元，低于2023年同期的710万美元，主要因出售拉伯克业务致收入下降和产品组合不利 [10] - 移动解决方案业务净销售额7070万美元，低于2023年同期的7900万美元，降幅10.5%，主要因工厂产量调整、客户材料转售价格合同降低、2023年客户和解金及100万美元外汇不利影响 [11] - 移动解决方案业务调整后运营收入90万美元，低于2023年同期的160万美元，主要因收入下降，部分被折旧费用降低抵消 [12] 2024年展望 - 收入预计在4.65亿至4.85亿美元之间 [13] - 调整后EBITDA预计在4700万至5100万美元之间 [13] - 自由现金流预计在800万至1200万美元之间 [13] - 新业务订单预计在5500万至7000万美元之间 [13] 财务官评论 - 公司预计在市场需求允许情况下，业绩符合指引范围，运营转型按计划进行，新业务订单有望保持强劲 [14] - ABL和定期贷款再融资仍在进行中，是首要任务，将根据长期增长资本需求和成本削减计划进行优化 [14] 会议安排 - 公司将于2024年10月31日上午9点（美国东部时间）举行季度投资者电话会议，可通过公司网站或拨打指定电话参与，会议结束后有回放至2025年10月31日 [15] 非GAAP财务指标说明 - 公司披露调整后运营收入（亏损）、调整后EBITDA、调整后净收入（亏损）、调整后每股摊薄净收入（亏损）和自由现金流等非GAAP财务指标，提供有关重组、整合费用、收购和过渡费用、外汇影响等业务影响的补充信息 [16][33] - 财务报表包含非GAAP财务指标与美国GAAP财务指标的调节 [17] 公司简介 - NN公司是一家全球多元化工业公司，结合先进工程和生产能力以及材料科学专业知识，为全球多个市场设计和制造高精度零部件和组件，总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在北美、欧洲、南美和亚洲设有工厂 [18]