文章核心观点 公司2024年第三季度业绩强劲，尽管原油价格下跌和炼油利润率疲软，但调整后收益达60亿美元，各业务板块表现良好，同时宣布35亿美元股票回购计划，持续为股东创造价值并优化资产负债表 [1] 财务业绩 整体财务数据 - 2024年第三季度调整后收益60亿美元，尽管原油价格和炼油利润率较低，但综合天然气、上游和营销业务运营表现强劲 [1] - 第三季度经营活动现金流147亿美元，含27亿美元营运资金流入，净债务降至352亿美元（不含租赁负债为96亿美元） [1][3] - 2024年现金资本支出预计低于220 - 250亿美元区间下限 [1] - 启动35亿美元股票回购计划，预计在2024年第四季度业绩公布前完成，过去四个季度股东总分配占经营活动现金流的43%，股息稳定在每股0.344美元 [1] 各业务板块财务数据 |业务板块|调整后收益（百万美元）|调整后息税折旧摊销前利润（百万美元）|经营活动现金流（百万美元）|现金资本支出（百万美元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |综合天然气|2,871|5,234|3,623|1,236| |上游|2,443|7,871|5,268|1,974| |营销|1,182|2,081|2,722|525| |化学品与产品|463|1,240|3,321|761| |可再生能源与能源解决方案|(162)|(75)|(364)|409| |公司|(643)|(346)|115|45| |减：非控制性权益|126| - | - | - | |2024年第三季度总计|6,028|16,005|14,684|4,950| |2024年第二季度总计|6,293|16,806|13,508|4,719| [2] 其他财务指标对比 |指标（十亿美元）|2023年第三季度|2023年第四季度|2024年第一季度|2024年第二季度|2024年第三季度| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |剥离收益|0.3|0.6|1.0|0.8|0.2| |自由现金流|7.5|6.9|9.8|10.2|10.8| |净债务|40.5|43.5|40.5|38.3|35.2| [4] 各业务板块表现及驱动因素 综合天然气 - 调整后收益高于2024年第二季度，因液化天然气液化量增加，交易和优化结果与2024年第二季度强劲表现一致 [6] - 2024年第四季度生产展望受卡塔尔珍珠气制油厂计划维护影响 [6] - 关键数据对比： |关键数据|2024年第二季度|2024年第三季度|2024年第四季度展望| | ---- | ---- | ---- | ---- | |实现的液体价格（美元/桶）|68|63| - | |实现的天然气价格（美元/千标准立方英尺）|7.6|7.9| - | |产量（千桶油当量/天）|980|941|900 - 960| |液化天然气液化量（百万吨）|6.9|7.5|6.9 - 7.5| |液化天然气销售量（百万吨）|16.4|17.0| - | [5] 上游 - 调整后收益高于2024年第二季度，较低价格被低于上一季度的油井冲销所抵消 [8] - 关键数据对比： |关键数据|2024年第二季度|2024年第三季度|2024年第四季度展望| | ---- | ---- | ---- | ---- | |实现的液体价格（美元/桶）|78|75| - | |实现的天然气价格（美元/千标准立方英尺）|6.2|6.6| - | |液体产量（千桶油当量/天）|1,297|1,321| - | |天然气产量（百万标准立方英尺/天）|2,818|2,844| - | |总产量（千桶油当量/天）|1,783|1,811|1,750 - 1,950| [7] 营销 - 调整后收益高于2024年第二季度，得益于移动业务部门利润率提高和季节性销量增加的影响 [10] - 自2024年第一季度起，批发商业燃料从化学品与产品板块调整至营销板块（移动业务），相关比较信息已修订 [10][11] - 关键数据对比： |关键数据|2024年第二季度|2024年第三季度|2024年第四季度展望| | ---- | ---- | ---- | ---- | |营销销售量（千桶/天）|2,868|2,945|2,550 - 3,050| |移动业务（千桶/天）|2,078|2,119| - | |润滑油（千桶/天）|84|81| - | |部门与脱碳业务（千桶/天）|706|745| - | [9] 化学品与产品 - 2024年第三季度炼油利润率下降，因市场供应增加趋于稳定，化学品调整后收益低于2024年第二季度，因利用率和实现价格降低，交易和优化结果与2024年第二季度一致 [12] - 自2024年第一季度起，批发商业燃料从该板块调整至营销板块（移动业务），相关比较信息已修订 [11][12] - 关键数据对比： |关键数据|2024年第二季度|2024年第三季度|2024年第四季度展望| | ---- | ---- | ---- | ---- | |炼油厂加工进料量（千桶/天）|1,429|1,305| - | |化学品销售量（千吨）|3,052|3,015| - | |炼油厂利用率（%）|92|81|75 - 83| |化学品制造工厂利用率（%）|80|76|72 - 80| |全球指示性炼油利润率（美元/桶）|7.7|5.5| - | |全球指示性化学品利润率（美元/吨）|155|164| - | [11] 可再生能源与能源解决方案 - 调整后收益与2024年第二季度一致，涵盖可再生能源发电、电力和管道天然气营销交易优化、碳信用、数字客户解决方案等活动 [14][15] - 关键数据对比： |关键数据|2024年第二季度|2024年第三季度| | ---- | ---- | ---- | |外部电力销售量（太瓦时）|74|79| |向终端用户销售的管道天然气量（太瓦时）|148|148| |可再生能源发电容量（吉瓦）（运营中）|7.1|7.3| |可再生能源发电容量（吉瓦）（在建和/或已承诺出售）|3.8|3.9| [13][14] 公司 - 调整后收益展望为2024年全年净支出22 - 24亿美元，2024年第三季度调整后收益为 - 0.6亿美元，第四季度展望为 - 0.8 - - 0.6亿美元 [16] 未来投资者活动安排 |日期|活动内容| | ---- | ---- | |2025年1月30日|2024年第四季度业绩和股息| |2025年5月2日|2025年第一季度业绩和股息| |2025年7月31日|2025年第二季度业绩和股息| |2025年10月30日|2025年第三季度业绩和股息| [17] 非公认会计原则指标说明 - 公告包含按非公认会计原则计算和列报的指标，如调整后收益、调整后息税折旧摊销前利润等，对投资者衡量公司经营业绩和偿债投资能力有用，管理层也用于评估业务表现 [18] - 部分前瞻性非公认会计原则指标无法与最可比的公认会计原则财务指标进行调节，因相关信息依赖未来事件且难以精确估计 [19]