文章核心观点 - 10月30日Carvana公布2024年Q3财报，业绩超预期致股价上涨，但公司财报或存问题，当前股价长期投资性价比不高 [1][2][4] 业绩表现 - 每股收益（EPS）达0.64美元，高于预期的0.29美元 [2] - 营收36.6亿美元，高于预期的34.5亿美元 [2] - 每单位毛利（GPU）达7685美元 [2] - 汽车销量同比增长34%，调整后EBITDA利润率升至11.7%创行业纪录 [3] 股价表现 - 股价从10月30日的207.34美元涨至盘前的251.70美元，涨幅24.88%，年初至今回报率达407.99% [2] 华尔街评级 - 摩根士丹利分析师认为业绩超预期表明公司实现盈利性增长 [3] - BTIG的Marvin Fong将目标价从188美元提高到295美元 [3] - DA Davidson的Michael Baker重申“中性”评级，目标价从155美元提高到240美元 [3] 潜在问题 - 公司利润很大一部分来自贷款销售，实际零售车辆每单位毛利为3497美元，虽同比增30%但更符合行业平均 [3] 投资建议 - 公司市值429亿美元，但仅运营40个二手车销售点，当前股价不适合长期投资 [4]