公司业绩预期 - 公司预计在2024年11月4日发布第三季度财报 市场预期调整后的FFO为每股1.05美元 收入为13.4亿美元 [1] - 第三季度调整后FFO每股预期同比增长2.94% 收入预期同比增长29.3% [2] - 2024年全年收入预期为53亿美元 同比增长30% 调整后FFO每股预期为4.20美元 同比增长约5% [3] 公司业务表现 - 公司过去四个季度中 两次超过FFO每股预期 一次符合 一次未达预期 平均超出预期0.49% [4] - 公司79.4%的年化租金收入来自零售物业 14.5%来自工业资产 其余来自游戏 农业 办公室 数据中心和乡村俱乐部等领域 [6] - 公司73%的物业组合为非必需消费品 低价格点和以服务为导向的零售租户 17%为非零售 10%为其他租户类别 90%的租金收入对经济衰退和电商压力具有较强抵抗力 [7] 公司扩张与投资 - 公司通过2024年1月与Spirit Realty Capital的全股票合并 扩大了规模和多元化 2023年11月与Digital Realty的合资项目进一步推动其在数据中心领域的布局 [8] - 公司强劲的物业收购量和有利的投资利差推动了今年以来的业绩增长 预计第三季度将继续支持收入增长和盈利潜力 [9] 财务状况与估值 - 公司截至2024年6月30日的物业组合入住率为98.8% 预计第三季度保持在98%以上 [10] - 公司第三季度收入预期为13.4亿美元 同比增长29.3% 租金收入（不包括可报销部分）预期为12.1亿美元 高于上一季度的12亿美元和去年同期的9.476亿美元 [11] - 公司股价在达到52周高点后下跌6.8% 收盘价为60.48美元 过去六个月上涨13% 但表现不及REIT和零售信托行业的19.3%和标普500指数的15.4% [13] - 公司股票的12个月远期P/FFO为13.98倍 低于零售REIT行业平均的16.58倍和其五年中位数的16.71倍 估值具有吸引力 [13] 公司长期前景 - 公司核心业务表现良好 支持性投资环境推动其增长战略 同时保持稳定的股息分配 [15] - 公司在过去五年中增加了23次股息 具有“月度股息公司”的商标 尽管即将发布的财报结果和股价反应不确定 但公司仍是一个具有强劲基本面的长期投资选择 [16]