文章核心观点 - 2024年第三季度Wayfair虽面临行业挑战，但展现出韧性，在成本控制和市场份额获取上取得进展，致力于实现盈利并为行业反弹做准备 [2][3] 第三季度财务亮点 - 总净收入29亿美元，同比减少6000万美元，降幅2.0%；美国净收入25亿美元，同比减少6000万美元，降幅2.3%；国际净收入3.72亿美元，按固定汇率计算同比持平 [2] - 毛利润8.73亿美元，占总净收入30.3%；净亏损7400万美元，非GAAP调整后EBITDA为1.19亿美元 [2] - 摊薄后每股亏损0.60美元，非GAAP调整后摊薄每股收益0.22美元；经营活动提供的净现金为4900万美元，非GAAP自由现金流为 - 900万美元 [2] - 现金、现金等价物和短期投资总计13亿美元，总流动性为19亿美元 [2] 其他第三季度亮点 - 截至2024年9月30日，活跃客户总数为2170万，同比减少2.7%；过去12个月每位活跃客户的净收入为545美元，同比增长1.3% [3] - 2024年第三季度每位客户的订单数为1.85，2023年第三季度为1.83；2024年第三季度交付订单930万，同比减少6.1% [3] - 2024年第三季度重复客户订单占总交付订单的79.9%，2023年第三季度为79.7%；2024年第三季度重复客户下单740万，同比减少6.3% [3] - 2024年第三季度平均订单价值为310美元，2023年第三季度为297美元；2024年第三季度通过移动设备下单的订单占总交付订单的63.0%，2023年第三季度为61.7% [3] 关键财务报表和运营指标 关键财务报表指标 - 净收入2024年第三季度为28.84亿美元，2023年同期为29.44亿美元；2024年前九个月为87.3亿美元，2023年同期为88.89亿美元 [4] - 毛利润2024年第三季度为8.73亿美元，2023年同期为9.17亿美元；2024年前九个月为26.33亿美元，2023年同期为27.23亿美元 [4] - 运营亏损2024年第三季度为7400万美元，2023年同期为1.52亿美元；2024年前九个月为3.44亿美元，2023年同期为6.41亿美元 [4] - 净亏损2024年第三季度为7400万美元，2023年同期为1.63亿美元；2024年前九个月为3.64亿美元，2023年同期为5.64亿美元 [4] - 每股亏损基本和摊薄后2024年第三季度均为0.60美元，2023年同期均为1.40美元；2024年前九个月均为2.98美元，2023年同期均为4.99美元 [4] - 经营活动提供的净现金2024年第三季度为4900万美元，2023年同期为1.21亿美元；2024年前九个月为1.55亿美元，2023年同期为1.91亿美元 [4] 关键运营指标 - 活跃客户2024年和2023年相关数据均为2200万；过去12个月每位活跃客户的净收入2024年为545美元，2023年为538美元 [4] - 交付订单2024年第三季度为900万，2023年同期为1000万；2024年前九个月为2900万，2023年同期为3000万 [4] - 平均订单价值2024年第三季度为310美元，2023年同期为297美元；2024年前九个月为303美元，2023年同期为297美元 [4] 非GAAP财务指标 - 调整后EBITDA2024年第三季度为1.19亿美元，2023年同期为1亿美元；2024年前九个月为3.57亿美元，2023年同期为2.14亿美元 [4] - 自由现金流2024年第三季度为 - 900万美元，2023年同期为4200万美元；2024年前九个月为 - 1900万美元，2023年同期为 - 6400万美元 [4] - 调整后摊薄每股收益（亏损）2024年第三季度为0.22美元，2023年同期为 - 0.13美元；2024年前九个月为0.38美元，2023年同期为 - 1.02美元 [4] 资产负债表 资产 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为12.96亿美元，短期投资为3200万美元，应收账款净额为1.55亿美元，存货为8100万美元，预付费用和其他流动资产为2.48亿美元，流动资产总计18.12亿美元 [11] - 使用权资产为8.88亿美元，物业和设备净额为6.58亿美元，其他非流动资产为5600万美元，总资产为34.14亿美元 [11] 负债和股东权益 - 截至2024年9月30日，应付账款为11.87亿美元，其他流动负债为9.82亿美元，流动负债总计21.69亿美元；长期债务为30.61亿美元，租赁负债净额为8.84亿美元，其他非流动负债为3300万美元，总负债为61.47亿美元 [11] - 股东权益方面，累计亏损为43.82亿美元，累计其他综合损失为800万美元，股东权益赤字为27.33亿美元，负债和股东权益总计为34.14亿美元 [11] 现金流量表 经营活动现金流 - 2024年前九个月净亏损3.64亿美元，经调整后经营活动提供的净现金为1.55亿美元；2023年前九个月净亏损5.64亿美元，经营活动提供的净现金为1.91亿美元 [16] 投资活动现金流 - 2024年前九个月购买短期和长期投资支出3700万美元，出售和到期短期和长期投资收入3300万美元，购买物业和设备支出5300万美元，网站和软件开发成本支出1.21亿美元，投资活动使用的净现金为1.78亿美元 [16] 融资活动现金流 - 2024年前九个月其他融资活动净收入300万美元；2023年前九个月发行可转换票据净收入6.78亿美元，支付上限期权确认溢价8700万美元，偿还可转换债务支出5.14亿美元 [16] 汇率变动影响 - 2024年前九个月汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响为 - 600万美元，2023年前九个月为300万美元 [17] 现金及等价物变动 - 2024年前九个月现金、现金等价物和受限现金净减少2600万美元，2023年前九个月净增加2.41亿美元 [17] 非GAAP财务指标计算及说明 - 调整后EBITDA计算为净收入或亏损加回折旧和摊销、股权薪酬及相关税费、利息收入或支出净额等；调整后EBITDA利润率为调整后EBITDA除以净收入 [19] - 自由现金流计算为经营活动提供或使用的净现金减去购买物业和设备及网站和软件开发成本 [20] - 调整后摊薄每股收益（亏损）计算为净收入或亏损加回股权薪酬及相关税费、所得税净额等调整项后除以加权平均普通股股数 [21] - 净收入固定汇率增长率通过将当期当地货币净收入按上一年同期汇率换算得出 [22] 非GAAP财务指标调节表 调整后EBITDA调节 - 2024年第三季度调整后EBITDA为1.19亿美元，净收入为28.84亿美元，净亏损率为 - 2.6%，调整后EBITDA利润率为4.1%；2023年同期调整后EBITDA为1亿美元，净收入为29.44亿美元，净亏损率为 - 5.5%，调整后EBITDA利润率为3.4% [25] 自由现金流调节 - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为4900万美元，购买物业和设备支出1700万美元，网站和软件开发成本支出4100万美元，自由现金流为 - 900万美元；2023年同期经营活动提供的净现金为1.21亿美元，购买物业和设备支出3000万美元，网站和软件开发成本支出4900万美元，自由现金流为4200万美元 [27] 调整后摊薄每股收益（亏损）调节 - 2024年第三季度调整后摊薄每股收益为0.22美元，2023年同期为 - 0.13美元；2024年前九个月调整后摊薄每股收益为0.38美元，2023年同期为 - 1.02美元 [29]