公司概况 - Broadcom 是一家专注于企业客户的公司 其市值已超过 8000 亿美元 成为美国市场第 11 大公司 [1] - 公司最初名为 Avago Technologies 2016 年收购 Broadcom 后更名为 Broadcom [6] 业务模式 - Broadcom 主要服务于企业客户 通过靠近客户总部部署工程师 与客户合作开发满足需求的芯片 [4] - 2018 年开始拓展基础设施软件业务 2023 年收购 VMWare 后 软件业务占公司总收入的 44% [5] 财务表现 - 2024 财年前三季度收入近 380 亿美元 同比增长 42% [8] - 同期净利润为 16 亿美元 远低于 2023 年同期的近 110 亿美元 主要由于无形资产摊销 收购和研发投入 [9] - 公司自 2010 年以来每年增加股息 目前年股息为每股 212 美元 股息收益率为 12% [7] 市场表现 - 过去两年 Broadcom 股价上涨 280% 导致股息收益率下降 [8] - 当前市盈率可能无法准确反映估值 市销率为 17 预计未来市盈率将达到 36 [10] 投资机会 - 尽管股价已大幅上涨 但估值指标显示公司仍有增长空间 [12] - 公司在生成式 AI 领域的角色日益明显 推动了 2023 年初的股价回升 [8]