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Middleby's Q3 Earnings and Sales Miss Estimates, Decline Y/Y
MiddlebyMiddleby(US:MIDD) ZACKS·2024-11-02 00:41

文章核心观点 - 2024年第三季度The Middleby Corporation调整后每股收益未达预期,受销售下滑影响同比下降,各业务板块销售有不同表现,利润率有变化,资产负债和现金流情况有改善,公司对第四季度各业务板块销售有预期 [1][2] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第三季度调整后每股收益2.33美元,未达Zacks共识预期的2.47美元,同比下降1.7% [1] 销售情况 - 净销售额9.428亿美元,未达共识预期的9.97亿美元,同比下降3.9%,有机销售额下降4.1%,收购资产使销售额提升0.2%,外汇变动带来0.1%的积极影响 [2] 各业务板块销售情况 - 商业餐饮设备集团板块销售额6.001亿美元,占净销售额63.7%,同比下降5.3%,有机销售额下降5.3%,收购无重大影响,外汇换算有0.1%的不利影响 [3] - 住宅厨房设备集团板块销售额1.732亿美元,占比18.3%,同比下降3.8%,预期为1.892亿美元,有机销售额暴跌4.5%,收购使销售额提升0.1%,外汇换算有0.6%的积极影响 [4] - 食品加工设备集团板块销售额1.695亿美元,占比18%,同比增长1.7%,预期为1.8亿美元,有机销售额同比增长0.7%,收购使销售额提升0.8%,外汇变动有0.2%的积极影响 [5] 利润率情况 - 销售成本同比下降3%至5.874亿美元,毛利润下降5.3%至3.554亿美元,毛利率从去年同期的38.3%降至37.7% [6] - 销售、一般和行政费用同比下降8.6%至1.795亿美元,营业收入同比下降0.6%至1.734亿美元,营业利润率提高60个基点至18.4% [6] - 调整后EBITDA同比下降5.4%至2.13亿美元,调整后EBITDA利润率下降40个基点至22.6% [7] 资产负债和现金流情况 - 第三季度末现金及现金等价物为6.06亿美元,2023年12月底为2.475亿美元,长期债务为23.6亿美元,2023年底为23.8亿美元 [8] - 2024年前九个月经营活动产生净现金4.471亿美元,去年同期为3.731亿美元,资本支出为3620万美元,去年同期为6960万美元,自由现金流为4.109亿美元,去年同期为3.035亿美元 [9] 第四季度展望 - 商业餐饮板块销售额预计环比持平,住宅厨房板块销售额预计接近去年同期水平且环比增长,食品加工板块销售额预计同比和环比均增长 [10] 评级与推荐 - The Middleby Corporation目前Zacks排名为3(持有) [12] - Graham Corporation目前Zacks排名为2(买入),过去四个季度平均盈利惊喜为133.2%,过去60天对其2025财年盈利的Zacks共识预期保持稳定 [12] - Ingersoll - Rand plc目前Zacks排名为2,过去四个季度平均盈利惊喜为11%,过去60天对其2024年盈利的共识预期微升0.6% [13] - Parker - Hannifin Corporation目前Zacks排名为2,过去四个季度平均盈利惊喜为11.2%,过去60天对其2025财年(截至2025年6月)盈利的共识预期提高0.3% [13]