文章核心观点 - 奥驰亚集团虽股息率高但并非安全的股息股票，因青少年烟草使用量降至25年低点，公司核心业务面临长期风险，未来回报可能不佳，投资者应谨慎对待 [1][5][9] 高股息股票的吸引力与风险 - 奥驰亚集团股息率达8.2%，投资约12,200美元一年可获1,000美元股息收入，远低于标普500平均收益率所需的77,000美元投资，高股息股票有巨大吸引力 [1][2] - 高股息股票风险显著，可能出现股息突然削减或暂停，股票也可能大幅下跌，股息收入或许无法弥补全部损失 [3] 青少年烟草使用情况 - 2024年全国青少年烟草调查数据显示，今年有225万初高中学生在过去30天内使用过任何烟草产品，低于去年的280万，为25年低点，主要因电子烟使用量下降，吸烟率仅1.4% [5] 对奥驰亚集团的影响 - 吸烟率多年来持续下降，电子烟和整体烟草使用量下降，对试图向无烟产品转型的奥驰亚集团而言可能意味着更广泛的问题，会进一步削弱其本就堪忧的增长前景 [6] - 奥驰亚派息率为67%且过去55年中提高股息59次，但当核心业务模式面临长期风险时，股息可能成为定时炸弹，即便财务状况看似稳定 [7] - 股息是投资者购买奥驰亚股票的关键原因，公司会尽力维持股息支付，但股票前景不佳仍可能使投资者回报不佳，持有该股票难以得到合理回报 [8] 投资建议 - 仅看数据奥驰亚似乎是被低估的优质股息股票，但鉴于未来前景存疑，并非值得长期持有的好投资，过去五年股价仅上涨7%，未来回报可能更差 [9] - 奥驰亚的股息虽诱人，但投资者最好避开，因其不值得冒险 [10]