文章核心观点 - AppLovin股票2024年大幅上涨，华尔街分析师仍预计其有上涨空间，公司通过软件和自研游戏业务盈利，软件业务增长强劲且利润率高，未来增长受算法改进、软件业务拓展和手游需求等因素影响，虽股票估值有一定压力但仍有投资价值 [1][6][8] 公司业务情况 - 公司为移动应用开发者提供软件，优化广告支出以提高应用下载量，有人下载应用时产生收入 [2] - 公司提供平台帮助开发者找到高价广告商，也帮助广告商选择合适应用，由AI算法驱动 [3] - 公司自研移动游戏应用，通过“免费增值”模式内购和广告销售盈利，曾是主要收入来源但自2021年Q4峰值后下降33%，上季度同比增长7% [5] 业务营收占比及增长 - 软件业务上季度同比增长75%，2023年Q2成为公司最大收入来源，上季度占总收入66% [4] 利润率对比 - 软件业务调整后EBITDA利润率从2023年Q2的67%增至2024年Q2的73%，高于Meta“应用家族”板块51%的运营利润率 [6][7] 未来增长因素 - 公司未来增长取决于改进算法、拓展软件业务至非游戏领域和手游需求增长，手游市场预计到2029年每年增长6% [8] 股票相关情况 - 12个月股票价格预测为136.78美元，有16.36%的下行空间，基于18位分析师评级为“适度买入”，最高预测202.00美元，平均预测136.78美元，最低预测53.20美元 [9] - 股票在多种估值指标上较贵，但远期市盈率32倍低于美国科技行业36%的公司 [11]