亚马逊 - 亚马逊在电子商务和人工智能领域具有巨大的未来潜力 今年股价上涨31% 是这两个重要行业的领先者 [1] - 67位分析师中有63位给予亚马逊买入评级 其余4位建议持有 [1] - 亚马逊已经是一家大公司 虽然仍有潜力 但要在现有基础上实现业务翻倍或三倍增长需要更长时间 [2] 化妆品行业 - 化妆品行业长期被少数巨头主导 但数字时代正在打破这种格局 行业领导者通过收购奢侈品牌巩固主导地位 [4] - e.l.f. Beauty通过聚焦数字和社交媒体 采用全渠道策略 在年轻目标市场中占据一席之地 [5] - e.l.f.从2022年到最近一个季度 在大众化妆品品牌美元份额中从第5位上升到第2位 同时其护肤业务增长45% 而整个行业仅增长1.2% [5] - 在压力较大的经济环境下 e.l.f.表现出极强的韧性 2025财年第一季度销售额同比增长50% 毛利率扩大0.8个百分点至71% [6] - e.l.f.过去四个季度的收入增长率分别为76% 85% 77% 50% 远高于亚马逊的14% 13% 10% 11% [7] - e.l.f.收购护肤品牌Naturium 为第一季度销售额增长贡献16个百分点 预计全年每股收益将增加 [7] - e.l.f.过去三年收益增速超过亚马逊 但其一年期远期市盈率25倍 低于亚马逊的33倍 [8] 时尚行业 - Revolve Group开发基于人工智能的平台 在时尚领域崭露头角 拥有强大的社交媒体影响力和全数字化业务 [9] - 第二季度销售额同比增长3% 这是自2022年以来首次同比增长 净利润同比增长超过一倍 [11] - 活跃客户数量同比增长5% 平均订单价值增长2% [11] - 退货率下降 管理层通过改进尺码指南 聚焦个性化商品等策略提升购物体验 同时开发内部搜索功能以更低成本产生更高销售额 [12] - Revolve销售额仍远低于Gap和Nike等服装行业领导者 但随着趋势向好 有更大增长空间 [13] - Revolve一年期远期市盈率36倍 略高于亚马逊 但考虑到未来潜力 可能值得这个溢价 [15]