文章核心观点 - 数字广告公司AppLovin在2024年市场表现超过英伟达，股价飙升310%，其增长主要得益于AI广告引擎AXON，虽面临竞争但受分析师看好 [1][5][7] 公司表现 - AppLovin在2024年飙升310%，击败所有市值至少50亿美元的美国科技公司，英伟达今年涨幅为173% [1] - 公司游戏部门增长相对缓慢，在线广告业务因AI进步改善广告定位而繁荣 [2] - 分析师预计第三季度收入增长31%至11.3亿美元，此前连续两个季度增长超40% [3] - 基于LSEG共识，每股收益预计增至92美分，分析师预计营业收入增至4.242亿美元 [4] 技术优势 - 公司将增长归因于AI广告引擎AXON，特别是去年发布的2.0版本，可在自有及授权软件的移动游戏应用上投放更有针对性的广告 [5] - 软件业务收入在第二季度增长75%至7.11亿美元，约占总销售额的三分之二 [6] 市场预期 - 富国银行10月29日给予AppLovin买入评级，BTIG上周将目标价上调至202美元，奥本海默等也在10月上调目标价 [7] - Wedbush分析师认为股价上涨合理，公司的“真正机会”是吸引品牌广告从社交媒体等传统渠道转向移动游戏 [8] 面临挑战 - 因在数字广告领域的地位，AppLovin面临来自谷歌、亚马逊和Facebook等资金雄厚公司的潜在竞争，且依赖苹果和谷歌等少数移动平台进行分发 [9] 公司历史交易 - 2016年9月，创始人亚当·福鲁吉曾同意以14亿美元将AppLovin多数股权出售给中国投资公司东方鸿泰资本，但交易未达成 [11] - 2022年，AppLovin放弃以200亿美元收购游戏软件开发公司Unity Software的努力，此后Unity市值缩水超一半，AppLovin市值增长近六倍 [12] 受益情况 - 公司创始人兼首席执行官亚当·福鲁吉的股份价值飙升至约50亿美元 [10] 行业前景 - Wedbush分析师称，移动游戏行业的广告机会将在未来十年从100亿美元增长到500亿美元 [7]